RELTs基金到底是什么

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REITs基金是什么

REITs基金也被称为不动产信托基金，一说到不动产，大家第一反应是什么，房子呀，所以在美国这支基金也被称作为包租婆基金。

REITs是一种投资于不动产的基金，在美国，不动产属于第三大类资产，总量约 17 亿美元

在美国近 50 年（1972年以来）的数据看，权益型REITs年化收益率11.14%（已经包括今年 1 季度的大跌）。

超过股市（标普 500 指数的 10.11%， 道琼斯工业指数6.86%）和债市场（高收益债8.42%，公司以及政府债7.33%）

不动产的收益主要来源于：租金回收，资产增值，从本质上看，不动产的长期收益来自经济增长，和货币增长

为什么美国REITs收益高于股市呢？

两个主要原因：

第一点：REITs普遍使用了杠杆，就像我们的房子，一般都会使用房贷，3成首付，意味着2.3倍杠杆

第二点：美国REITs不交企业 所得税（针对90%以上的分红部分），而普遍公司企业所得税高达35%

波动方面，REITs的历史年化收益率波动为 16.97%，介于纳斯达克（20.79%）和标普500（15.2）之间，显著高于各大债券指数（高收益债券8.35%）

老张用大白话来描述一下，比如说我和几个朋友现在想去买一栋房子，但是一个人资金不够啊，那我们一群人凑一凑，买下房子的所有权。

买入之后将房子出租获得稳定的出租收入，这便是REITs基金的收益来源之一，另一个收益来源是房价可能的上涨所带来的增值收益。

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中国的REITs基金

看到上面的说明，可能很多投资者可能就会认为中国的REIs基金是不是也是投资者房地产，那我买入REIs基金就可以当包租婆了。

但是我要遗憾的告诉呀大家不是的，由于我国目前的国策是房住不炒，所以，本次发行的REITs基金不可以投资房产。

但是却可以投资很多基础设施建设，比如高速公路、仓储物流、产业园等，所以我们直接把上面的故事换成知知和它的小伙伴们投资了一段高速公路即可。

那这个REITs基金靠谱吗？

很靠谱。

虽然2020年被称为我国公募REITs的元年，但是REITs产品在美国、香港都已经运作几十年了，很多美国人在配置大类资产时，它都是不可忽视的一部分，整体收益也都还不错。

其实我们在15年也发行过一支公募REITs基金-鹏华前海万科 REIT（184801），但是它不太正宗，因为它还投资了不少股票和债券，而这次发行的要求是，80%以上的资产都要投资基础设施。

虽然不正宗，我们还是看下它的收益情况，从成立至今的历史累计收益率为42.55%，基金年化收益率近 6%（10年期国债的收益率是1.5%），年化波动率为 5.49%，最大回撤为 4.13%，年度的分红收益率在6%左右。看看下图是不是很不错。

那这次发行的REITs基金如何呢，值得投资吗？知知从几个重点关注事项和大家详细说下。

1. 认购方式与金额

场内场外都可以认购，起购金额是100-1000元。

2. 预期收益

之前发行不正宗的鹏华前海万科年化收益在5%-6%，券商统计全球主要市场REITs基金收益也普遍在5%附近，预期近期发行的REITs基金年化收益在6%-7%左右。

整体而言，它的收益与风险比货币型基金和债券型基金要更高一些，但是和股票型基金相比明显要低出不少。

3. 风险

它一定是有一些风险的，比如投资的是高速公路，虽然日常看来，投资高速公路一般没风险，但比如遇到去年疫情的情况就不一样了，但是总体风险可控，且这批上市的REITs产品质量也都不错。

同时，后期在上交所或者深交所上市交易之后，也会有折溢价的情况发生。

4. 封闭期

20-99年!是的你没看错，当然了，期间也不是不能交易了，可以通过场内交易以及转托管到场内进行交易。

总体来说这个基金很适合风险偏好低的长期投资者，就说怎么多了，别忘记给老张点赞哦。