股票风险太大，基金值得买吗？
股票风险太大，基金值得买吗？
其实普通散户更容易在牛市亏钱，总想一夜致富，投资难免就变得不理智和情绪化。
所以，除非是专业的投资者，我都不建议大家进入股市。
今天，就做一期基金的基础科普。
什么是基金？
这里不和大家掰扯晦涩难懂的定义，只对基金做个通俗的解释。
购买基金，其实就是把我们的资金交给专业的基金经理打理。基金经理帮我们进行投资，并向我们收取少量管理费。
持仓多样化是基金的最大特点。
目前市场上的基金产品，都是由股票、债券、黄金、银行存款、货币或者其他基金等标的组合而成的。
在限定规则内，基金经理可以自由分配每个部分投资比例，并根据市场行情适时调整。
从投资分布比重的侧重性出发，基金可以分为货币型基金，债券型基金，指数型基金，股票型基金以及混合型基金。
货币型基金的主要持仓是货币，收益低，风险也低，支付宝的余额宝，就是典型的货币基金；债券型基金主要持有债券，收益和风险比前者高一些，但整体波动也不大，同样是稳健的投资标的。
不过，以上这两种基金，并非我们狭义上说的基金。
狭义上的基金，仅指股票型基金、指数型基金以及混合型基金。这三种都是高风险基金，持仓通常以股票为主。
基金的第一层风险稀释
以去年的明星基金诺安成长混合为例，这是一支混合型基金，具体持仓如下：
产品持仓主要是股票、银行存款以及其他三部分。
风险最高的部分是股票，占总投资的8.7成；稳定生息的部分是银行存款，占0.5成；剩下的0.7成，可能由货币、债券、黄金等其他标的组成。
假设花100块钱买诺安，那么其中的87元本金，不确定性很大，高收益和高风险并存。但是另外5元本金，绝对保本生息。
因此，相比于100块钱都拿去买股票，诺安的风险显然要小一些。
大部分的指基、股基以及混合基，其实都和诺安一样，可以看作“稀释”后的股票。
比如某款基金的持仓中，股票占90%，银行存款占10%。那么单投从投资分布的角度出发，购买这支基金的理论风险，会比全仓持股低10%。
这就是基金的第一层风险稀释。
基金的第二层风险稀释
下面，具体来谈谈基金持仓中的股票。
基金持有的股票，通常不会只有一两支，以下是诺安的重仓持股：
由上可见，这款产品至少持有十只以上的股票。
众所周知，个股存在较大偶然性，如果当天跌停，会有大幅的回撤，损失很大。
但是基金不同，他会在“仓库”里同时放入多支优质股票，用来分摊极端风险，对冲涨跌。
这个道理很简单：一群学生考试，即使其中一人严重发挥失常，对全体的平均分也不会产生太大影响。
基金这种分散式的持仓，等于把鸡蛋放进了不同篮子，以便预防系统性风险。
这是基金的第二层风险稀释。
综上所述，基金的收益性和风险性都要低于于股票，基金单日涨跌幅超过5%，甚至比股票涨停或跌停的概率还要低。
基金 VS 股票
基金的本质，我已经用大白话解释了一遍。
总结一下就是，基金其实就是脱胎于股票的，只是风险得到了不同程度的稀释。
那么在其他方面，它和股票有哪些不同呢？
成交价
股票可以即时交易，开市期间自由买卖，成交价大致等于当时股价。
而基金无法即时交易，开市期间只能预买进或预卖出，真正的成交是在收盘时间，成交价也等于收盘价。
如果交易发生在当天闭市后，那么成交价就要按第二天的收盘价来算。
举个栗子
比如上午10点的时候，基金A的市场价是10元/份，到了下午3点收盘的时候，价格上升至10.1元/份。那么，无论是在上午10时购买，还是在下午3点收盘前的其他时间购买，最终都按收盘时的10.1元/份成交。如果在下午2点以后购买，就要按第二天的收盘价成交。
交易费
股票的交易费主要有两部分：手续费和印花税。
前者由券商双向收取，买卖双方均需缴纳，一般为总交易额的0.01%-0.05%（由券商自行厘定）；印花税则是单向收取，由卖出一方缴纳，为总交易额的0.1%。
举个栗子
假定手续费为0.02%，那么买入10万元的股票，需要缴纳20元交易费；卖出10万元股票，需要缴纳20+100=120元的交易费。
因此，交易总额不变，股票的交易费就不会发生变化。
而基金交易费，通常在交易总额的0-1.5%不等。
买入的交易费一般不发生变化，最常见在0-0.5%之间。但是卖出的交易费通常是不固定的，一般来说，持有时间越长，手续费就越低。
比如某款基金的卖出费率：
该款基金按照持有时间长短，将卖出费率分为1.5%、0.1%和0三个档次，持有30天以上，卖出不收交易费。
交易限制
股票可以在开市期间即时交易，但也有例外，那就是股票停牌。
停牌
证券交易所会对上市股票进行定期或不定期的审核，如发现某股票不宜继续上市，就会开具停牌通知书，暂停其上市。停牌的原因消除后，可以重新上市。
停牌期间，股价不会发生变化，股民也不能进行交易。重新上市后，交易恢复。
而基金是没有停牌概念的，即使持仓的股票发生停牌，也不影响该基金当天的交易。
不过需要注意，基金也可能发生“暂停买入”或“暂停卖出”的情形，发生这种情况的可能性很多，例如基金当前处于封闭期，基金准备分红，短期内交易人数过多等。
综上所诉，除了收益和风险性以外，股票和基金的区别主要体现在灵活性上。
从交易规则来看，股票的灵活性更强，可以做中长期的价值投资，也适合短期投机；而基金的灵活性相对较差，不能“快进快出”，更适合中长线投资。
基金适合投资吗？
说了这么说，这里开始切入正题：理财小白到底要不要购买基金？
我的答案很明确，不要买。
指基、股基和混合基，虽然已经对股票的风险进行了稀释，但本质仍然可以看作股票，涨跌紧跟大盘，属于高风险投资。
2008年的6000点股灾和2015年的5000点股灾，高风险基金的回撤幅度都在50%以上，几乎无一幸免。
所以，千万别觉得买基金就一定稳当。对投资小白来说，如果炒股是大赌，那么炒基金就是小赌。
市场90%以上的散户都在亏钱，你凭什么觉得自己可以成为少数的10%？
如果一定想试试，一定要注意控制仓位：放入股票和高风险基金里的资金，不要超过可支配收入的3成。
需要注意，以上建议基于两个前提：第一，你是投资小白，确实看不懂这个市场，也没有时间或者精力去学习；第二，我不建议投资的基金仅指高风险基金。
相对稳定的债券型基金，其实我是不反对小白投资的。
目前市场上年收益达到4%-10%的债基并不少见。而这个收益，已经足以跑赢大部分的银行理财。
虽然债券型基金并非稳赚不赔（行情差的年份也可能不赚钱甚至小幅亏损），但好就好在即便亏损，亏损的幅度也不大，用一般人可承受的风险，去博取更高的收益，绝对是划算的。
总结
事实上，绝大部分散户，是看不懂这个市场的，不懂股票基本面，也不懂技术分析，只是跟随大流盲目入场，结果也只有被收割。
炒股炒基无异于合法赌博，小赌怡情，大赌伤身，不赌，当然最好。
没有那个投资实力，安安心心买个年金险多好。