说说我们自选池中的三个公司！→→→这三个跨市场的ETF出现机会了

这几天的行情，

对于小组来讲，真的没有什么特别要说的，

万事万物都会投射到股市的波动中，这是我们早就说过的，也在预期之中；

所以，很多时候我们三缄其口，

还是沿着既定的策略和路线，继续往价值的方向坚持和行进。

没有操作，就是我们的投资选择；

没有操作，等待，就是一种操作。

手持现金的时候，等待机会出现的等待是一个操作；

手持股票的时候，等待市场波动的等待也是一个操作。

等待不是无所作为，比拼的是认知和心态；

等待本身

就是投资的一部分。

等待一朵花开，需要时间。

今天讲一讲小组自选池中的三个公司，舍得、思摩尔和牧原。

首先说说昨天接近跌停的ST舍得，

从3月9日的低点上涨接近30%了，

23日终于猛烈回调。

舍得的近日波动加大，

可能有部分游资参与到了ST摘帽子的游戏预期中。

之前我们曾提到，

舍得在1月份已经收到了天洋控股占用的4.84亿资金，

之前被ST的理由已经不成立了，

目前尚有一个天赢链的案件尚未有明确说法；

我们内部的看法是， 

天赢链属于投资失误，不会对摘帽与否有实质影响；

现在等待20年的年报盈利消息落地，

应该也就是最近一个多月到4月底的事情。

再说说电子烟，

因为工信部、国家烟草专卖局研究起草了一份文件，指出电子烟等新型烟草制品将参照卷烟的有关规定执行，

电子烟板块整个都崩了。

美股的悦刻接近腰斩，小组自选中的港股思摩尔早盘跌幅接近40%，收盘跌27.22%。

与市场哀鸿遍野的看衰声相比，我们有点不同的看法。

悦刻因为是ToC业务模式，而且在国内主要靠线下店铺进行销售，

如果按照烟草专卖的方式进行管理，

需要获得审批同时限定价格，

的确，这就是典型的杀逻辑。

悦刻整个估值逻辑都要重新塑造了。

但思摩尔不一样，

主要体现在两点：

思摩尔主营是代工，也就是ToB业务模式；

根据小组掌握的数据，思摩尔ToB的代工业务总收入接近九成，ToC的自营品牌电子烟业务总收入约一成。

思摩尔主要市场是海外，

国内业务与海外业务比例约为2:8。

这意味着，

作为拥有核心技术和诸多专利、电子烟代工的全球寡头，

这个行业监管政策对思摩尔影响没有那么大，

准确的说，我们认为这属于短空长多，

可能会进一步提升行业代工寡头的垄断地位。

下午思摩尔也发出声明，

大意是行业主管部门的立法计划或执行政策详情现在不明确，只能等着瞧。

今天早盘下跌40%的时候敢伸手接货的人，厉害厉害！

没出手的，就等等吧，局势明朗一些再说。

最后再说说近期遭遇了质疑危机的牧原股份，

虽然周一它出现了接近3%的跌幅，

但公司面对质疑和监管询问掷地有声的回复，

一定程度上，可以说是向全世界宣布了它的优秀和垄断：

行业老二老三都是从我们这里买猪仔；

一个现代化的猪舍建造成本就是这么值钱。

这种公司通过重资产的护城河和种猪养殖与猪仔繁育技术，

形成行业绝对龙头，

并通过量的提升来消解了价的降低，

继续维持了公司业绩的高景气度。

这种硬气和实力，

不知道市场还在犹豫什么？

是的，市场先生总是过于狂躁和过于抑郁之间徘徊，

另外，它还有睁着眼睛看不见、短暂失明的时候。

比如现在的牧原。