基金到底该怎样投资？

一、在进行基金投资时，普遍出现的问题：

一是“如何挑选”。目前，国内公募基金的数量超过7000只，任职的基金经理超过2000位。基金产品种类繁杂，仅权益类基金就包括普通股票、被动指数、增强指数、偏股混合、平衡混合、灵活配置等诸多类型，普通投资者根本无从下手。

二是“基金赚钱但投资者不赚钱”。中国证券投资基金业协会曾披露：“最近15年来公募股票型基金年化收益率平均为14.1%，债券型基金年化收益率平均为6.9%，显著高于无风险收益水平。但很多人由于频繁申赎、高买低卖等原因，很难从中获取收益！

二、基金投资者应做出理性的基金投资策略

1. 为什么投资基金？公募基金是满足全客群、投资者全生命周期需求的重要投资工具，特别是偏股混合型基金、股票与指数型基金，长期投资业绩不俗，是教育金、养老退休规划等中长期投资的不二之选。

2. 买什么基金？投资者应从资产配置的角度选择基金品种。资产配置就是要把资金的属性和资产的属性匹配起来，其核心是回答投资的两个重要问题：投什么？投多少？

投资者应根据资金的属性和流动性要求选择不同的基金。一般来说，短期资金应更强调本金安全，长期资金则可以战胜波动，追求更高回报。短期内要用的钱，以“周”为单位，建议选择流动性和安全性更好的货币基金；以“月”为单位，建议选择短债基金；1～2年内要用的钱，建议选择二级债基；长期不用的钱，可进行3～5年的长期资产配置，建议选择中长期回报水平更好的股票型基金或偏股型混合基金。

3. 如何选择？

基金业绩的优劣主要取决于两个因素，基金经理的投资能力和市场机会，两者的交集在很大程度上决定了基金的业绩，因此投资人一定要用严苛的标准和眼光在基金分类的基础上判断基金经理是否具有长期稳定的超额收益及投资能力。

（1）优秀的基金经理的投资目标、投资理念、投资行为、历史业绩应该有逻辑性和连贯性，可检验、可复制。

（2）应选择风险控制能力更强的“长跑胜出”型基金经理。在投资行业，一时盈利者众，长期盈利者寡。一年五倍者，比比皆是；五年一倍者，寥若晨星。选择基金经理一定要看长期的历史表现，比较长期收益和回撤控制。所谓中长期标准，是指基金经理管理的产品在5年以上的历史业绩，能否排在行业前列，同时回撤率适中。比如三年的业绩在行业排名前1/2，五年的业绩在行业排名前1/3，这样的基金经理大概率是不错的。

4. 何时该买、何时该卖？

爆款基金谨慎买入，理由如下：

（1）爆款基金频现，往往是市场热度过高的信号，投资者应警惕高位套牢。

（2）基金规模急速扩大，基金经理能否驾驭是一个问题。资管行业存在所谓的“不可能三角形”，即收益率高、管理时间长、产品规模大，不可能同时实现。当基金的规模超出边界后，基金经理必须在这三个维度上做取舍。

（3）基金经理前期业绩表现好，说明其投资策略与市场契合，其配置的股票往往达到了阶段性的顶点，而未来的市场风格很可能会切换。

如何决定基金的卖出时点，1.投资者可以对基金投资设置目标收益率，当基金投资收益率达到目标收益率时，投资者可以止盈卖出。2.是资产价格位置，参考资产价格的历史波动区间，当资产价格上涨到历史波动区间的上限附近，资产价格上涨的空间与概率就会变小，这时的资产价格可能未必是市场最高点，但回落的概率会变大。从长期来看，在高位区间卖出基金，有助于投资者获得相对满意的投资收益。

5. 怎样买?持有多久合适？

（1）股票基金要以“年”为单位长期持有。

（2）基金投资长期亏损的三大主因：

一是“买错了”。投资者总是会选到“过去的好基金”，在某个基金表现最好的时候购买，在表现最差的时候赎回。

二是“买贵了”。根据过去十年股票型基金和混合型基金每季度投资者申购赎回的资金流向统计数据，大规模资金流入的时间基本上都发生在股市的最高估值区域，大规模资金流出的时间则发生在股市暴跌之后。多数基金投资者没有长期投资理念，习惯追涨杀跌，随波逐流，为市场所裹挟。

三是持有期短。大多数投资者心理预期短，难以接受基金短期内的波动，导致过度关注短期收益情况而做出赎回的错误决策。过去十五年持有基金1周的平均回报率只有0.39%，难以覆盖申赎费用；持有1年的平均回报可达到21.55%，并且持有时间越长，平均累计回报也越高。因此，偏股型与股票型基金投资盈利的核心，是要以合理的价格买入，并以“年”为周期长期持有。对于中高风险的投资，一定要用亏得起且长期不用的闲置资金进行投资。

（4）善用基金定投，优势：无需择时，不需要刻意找寻低点买入，投资难度比较小。同时，可以平摊投资成本，熨平市场波动。

基金定投的标的主要有两大类：

1. 是股票仓位高,风格明确,波动大的指数基金；

2. 是高仓位的主动权益基金。

基金定投本质上是一种坚持规律的理财方式，只要在指数估值合理的区间持续买入，就可以在波动性较大的市场中有效控制投资成本和投资风险，取得较好的收益。投资者唯一需要的就是耐心，再加一点基本的市场敏感度，在指数过高时及时止盈卖出。

以上内容仅供参考，风险自担！