大跌得出的7条走心经验，吸取教训继续前行！

#投资系列的第98篇文章#

我发现一个规律，市场跌幅和我的经验生成速度成正比，因为大跌 → 自己肉疼 → 倒逼思考 → 得出很多经验教训。

今天特地把最近一个月深度思考得到的经验分享出来，我想对当下的你，也会有一定的帮助。

01 保持记录市场和复盘

这一波牛市，我记录了这些标志性的事件：

1.非理性现象久了，大家就习以为常了

消费指数持续高估，持续上涨。快让人认为消费会一直涨，然后忘记高估会均值回归这件事儿了。果然，如果非理性的现象持续地够久，人们包括自己都会把它当作正常现象了。

2.基金申购潮，极其异常火爆

开年基金募资天天上百亿，最多一天一只基金到了2300亿，何其恐怖啊。募资单日上百亿，这是很明显的牛市火热信号了。

3.身边的朋友，真来问买什么基金了，这个真的是市场火热的精准指标。

4.大佬提醒泡沫

2021.1.25央行货币政策委员会马骏原话：有些领域的泡沫已经显现，去年我国几个主要的股市指数都大幅上升，接近30％，在经济增速大幅下降的情况下出现如此牛市，不可能与货币无关。另外，最近上海、深圳等地房价涨得不少，这些都与流动性和杠杆率的变化有关。未来这种情况是否会加剧，取决于今年货币政策要不要进行适度的转向，如果不转向，这些问题肯定会继续，会导致中长期更大的经济、金融风险。

5.央视财经热评，提出“正本清源”

《基金投资正本清源对资本市场有利》，“正本清源”在我国官方语言当中，该词往往都是跟“拨乱反正”、“刮骨疗毒”一起使用，也表明监管对基金抱团会有行动。

6.基金大佬董承非内部交流讲话

对2021持悲观态度，已经在做防守动作，宁愿少赚不多亏。

02 牛市容易过度乐观

在牛市中，一天赚个5%，投资者是很容易被可观的赚钱效应影响，造成过度乐观的。在过度乐观的情绪下，会对未来的收益有很高的期望，而直接忽视了市场的风险。也就是一心在赚钱上，从没想过亏钱的事儿。

但我们也知道，树不会长到天上去，股市也不会一直上涨。“估值的地心引力”一直存在，在市场高估时入场，甚至是大手笔入场，只会把自己放在赢面小的位置上。如果是刚入市的投资者，更加经不起风吹草动。

等到下跌来临，浮盈一天天减少，心理压力会逐渐增大。最后在某一天成为浮亏后，防线被击破——不玩了。

03 股民的惯常情绪和惯常行为

惯常后悔情绪：在大涨后后悔当初买少了，在大跌后后悔当初不卖。

惯常行为：涨的好的时候，天天看行情，看着一片的红火，看着自己的持仓越赚越多，这个时候心里是很高兴的，就想着每天来看看，每天来享受赚钱带来的刺激。但这种刺激是短期的，不可持续的，害人的，他会让人变得短视。

跌的大的时候，看着同花顺就扎心，一片的绿油油，然后就开始盯着单独几个大跌的品种，在心里想啊，为什么不早点卖啊，这之后是不是要卖了啊，再拿着怎么办呢，自己给自己找烦恼。

04 投资迷茫时想想

在投资迷茫的时候花点时间想想：“我想要什么？我最看重什么？”，想明白了这两点，很多迷雾都会被拨开。

05 关于主动基金

主动基金长期的收益来自于优秀基金经理的贡献，而短期的波动会影响持有人，进而让持有人的长期投资理念动摇，甚至是怀疑基金经理、怀疑自己当初的选择，然后在大跌后的低谷，也就是恰恰需要进场的时候带着亏损黯然离场。

06 业绩

在市场中赚钱，主要靠2点，一是业绩，二是估值，但放在长期看，估值的影响有效最终趋于0。决定长期股价表现的核心因素，还是在于业绩，股价长牛背后都是业绩的长牛。

把握业绩持续增长的优质公司，在价格合适的时候买入，不去理会市场的上蹿下跳，安心生活，这就够了。

07 波动，是每一个投资者必经的考验

当市场真的跌下来了，是泥沙俱下，是成片成片往下倒，基本没有幸存的指数，主动基金亦是如此，很难有幸存者。如果寄希望于主动基金中的抗跌品种，难度也是很高的。实际的抗跌，在市场大跌的大环境下，主动基金是很难独善其身的，也会跟着下跌，只不过是下跌的幅度相对少些。而如果自己想要一点都不跌，这是不可能的，不现实的，干脆去买债券、货币基金算了。

市场是一个整体，一个联动的整体。市场下跌的时候，很容易形成整体的下跌，高估品种跌，低估品种也跌，没得商量。

在这样的认识下，想要满仓 / 高仓位穿越牛熊，就必须要有强大的信念、内心能坚持住，在过山车般上上下下的市场中承受浮盈的减少，甚至是亏损的累计。

波动的市场，对每一个投资人都是必经的考验。

这时才体会到，反人性是多难，保持内心的淡定是多难，做到成功的投资是多难。

所以我想：

价格方面：敬畏市场，制定规则只利用，不预测不跟随

质量方面：深入研究，积累足够的认知，懂的深一分，信心多一分，胜率多一分

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