中银基金 · 黄珺:均衡+分散,偏好消费、成长,连续4年同类前1/4

养基者说 2023-07-27 07:55

一、业绩亮点

中银主题策略报在2019-2022年连续4年同类前25%。

2019年3月13日黄珺任职以来,任内收益161.45%,同类前2%。


二、基金经理介绍

【职务】:基金经理,中银基金高级副总裁

【学校&学历&专业】:管理学硕士,学校未知

【研究员经历】:曾任职于平安资管,历任平安资管研究员、研究组长、投资经理,研究范围兼具消费与周期行业,投资涵盖相对与绝对收益账户,2018年加入中银基金

【基金经理任职日期】:2019年3月

【管理规模】:86.71亿元

【代表基金】:交银主题策略,2019年3月13日开始管理,任职回报161.45%,同类前2%

【投资标签】:均衡+分散,偏好消费、成长,左侧布局,偏好景气向上或见底回升的行业


三、投资方法&持仓

黄珺的投资理念可以参考这篇文章:

《做投资如何“买得好”?中银黄珺的辩证思维与开放视野》

《挖呀挖,挖到一位实力派女神》

《中银基金黄珺:在市场变换中坚持做自己》

(1)投资方法:性价比+均衡

用确定性更高的好股好价格去创造超额收益。

以周期视角去挖掘成长股,选择行业景气度向上或见底回升的行业,并在行业内选择在产业链中具有独特竞争优势的公司。

(2)集中OR分散?

行业分散,但食品饮料仓位略重,长期是第一大重仓行业。黄珺偏好消费、成长行业。

个股相对分散,十大重仓股仓位约35%。

(3)是否择时

不择时,股票仓位长期90%以上,换手率300%左右。

(4)收益

黄珺任内,中银主题策略收益164.15%,年化24.88%。同期,偏股混合型基金指数收益52.45%,沪深300指数收益4.9%。

(5)回撤

因为重仓消费、成长,黄珺日常回撤和沪深300差不多。2021年底、2022年中反弹猛,一定程度上减缓了后续的回撤。


四、最新观点

中银主题策略重仓传媒,2023年以来涨了7.42%。


五、自持&机构持有

中银主题策略,机构持有90.29%的份额,基金经理持有超过100万份。

中银收益混合,机构持有38.04%的份额,基金经理持有10-50万份。

中银鑫新消费成长,机构持有9.24%的份额,基金经理持有超过100万份。

风险提示:

股票和基金都有风险,投资需谨慎。本号主要是梳理一些知识点,以及自己投基之路上的感悟,看做个人笔记就好,公开主要是方便自己查询,也希望对他人产生那么一些帮助,不构成任何投资建议,所提的基金、股票也不作任何推荐。

另外,文章观点也只代表写文时的想法,可能对,也可能错,未来还可能改变,防失联,欢迎关注【养基者说】()共同探讨~~

$中银主题策略混合A(OTCFUND|163822)$$中银收益(SZ163804)$$中银鑫新消费成长混合A(OTCFUND|010965)$

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