【管理人尽调日记第41期】和昇基金

私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：

1.净资产不低于1000万元的单位；2.金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

*温馨贴士：金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。最后，私募基金风险大，文章内容仅供参考交流，不构成投资建议哦~

前段时间瑞信AT1债券被清零，有幸采访到今天要给大家介绍的私募基金管理人和昇基金的投资总监薛朝红薛总。

薛总认为：

对券商次级债、银行二级资本债、优先股、可续期债券等夹层产品产生较大的负面影响，由于这些债券可用于计入净资本，但是一旦出现风险，在偿债顺序上没有体现出优势，属于偿债规则的破坏，信仰崩塌。

这一类的债券销售更加艰难，最近外部市场动荡，也给国内外的投资带来很大的影响。

小win今天就带大家认识一家专注于稳健投资策略的管理人。

01 公司概况

1. 公司简介：和昇（山东）基金管理有限公司

2. 成立时间：2020年5月7日注册于山东新泰基金小镇，办公地在太原

3. 注册资金：1000万元

4. 备案编码：P1071158

5. 公司概况：专注于债券、可转债（可交债）、CTA等“固收+”稳健投资策略的私募证券投资基金

6. 投研情况：公司股东、投研人员平均从业经验10年以上，在债券、股票领域都是投资老将。

7. 投资理念：公司追求以低风险为前提，为客户获取穿越周期的长期稳健回报，通过资产配置咨询为国内金融机构、超高净值人士以及中产家庭提供与之匹配的投资产品。

8. 管理规模：8亿，目前产品数量15只。

9. 团队成员：现有员工7人

02 管理人优势

股东资源背景：股东兼有投行、资产管理、投资、营销等领域的专业资源。可以为基金管理提供丰富的项目资源 、风险控制、以及资金实力的支持。

投研团队经验丰富，具备多策略、多产品的知识储备与实战经验。

公司主要投研人员平均从业经验10年以上，在债券、股票、衍生品、资产配置、量化投资领域都是投资老将。

公司致力于打造多基金经理制、多资产与多策略产品的平台型私募。

每个基金经理对自己所管理的基金有最大的话语权，但又可以共享公司的投研资源、风控、市场、运营等。

03 投研团队

公司团队及核心人物：现有员工7人。

投资总监：薛朝红 实际控制人／法人代表 投资总监／基金经理

全盘负责公司的日常管理以及投研整体策略的把控。

2009.1—2018.9毕业山西财经大学金融学硕士，拥有10年以上证券投资交易经验，曾担任大同证券自营部门的交易员、研究员、投资经理等职。

2018-2020.4任职北京某私募，先后从事股票、债券自营的投资、研究分析、交易工作，管理规模长期维持在20亿元以上，最高至50亿元。

2020.4月迄今创始和昇基金，现主要负责公司的日常管理以及投研整体策略的把控，根据投资战略，结合对市场、投资时机的分析，拟定所管理基金的具体投资计划；对公司重大投资、融资等经营活动提供决策支持，参与风险评估、指导、跟踪和控制。

04 交易策略

产品策略

1. 高收益债系列—和昇祥誉，又分为城投债（单券、多券模式）、纯债产业债（地产债、煤炭债等细分）

2. 可转债系列—和昇启瑞（又分为保守型双底、激进型低溢价率、量化T0等）

3. 股票多头、ETF、量化、CTA等多资产多策略系列—和昇启运

目前主打策略：和昇基金高收益债产品系列

高收益债产品：预期收益10-20%，对市场上8%以上的高收益债进行监控分析，通过定性定量量化分析评估，结合市场交易机会，确定投资标的， 以交易性价差，到期兑付为主要交易策略。

转债+债券混合策略：预期收益6-10%，主要采取时间驱动机会、杠杆套利等方式投资于转债、信用债，获得交易性价差，产品流动性较好，风险收益性价比较好。

流动性管理产品：预期收益4-6%，主要投资于即将到期的低风险信用债，以满足投资者流动性管理需求，采取多样化的投资策略确定投资组合，达到保证流动性前提下，获得较高的投资收益。可根据投资者实际的资金需求特点，实现“ 一对一” 定制。

在上述三种基本投资策略产品的基础上，和昇会根据投资者的风险偏好特征和投资收益需求，再次进行策略组合以形成不同的风险收益特征的产品。

05 产品业绩

代表产品：和昇启瑞量化配置1号

最新净值：1.0199（数据截止至2023-02-08）

累计净值：1.4508

近一年夏普比率：1.35

近一年最大回撤：-3.09%

累计收益：截至到2023年3月31日，今年以来1.98%，成立以来42.12%，同期中证转债指数涨幅10.63%，上证指数涨幅-1.31% 

回撤主要是受2020年永煤违约后可转债的信用风险担忧爆发，回撤较大，本产品属于稳健型系列。

06 尽调总结

和昇基金励志成为股债基平衡的大类资产配置实践者，目前虽然管理规模还处于初期，未来还有非常大的发展空间。

希望和昇能在众多的同类管理人中脱颖而出，为客户获取穿越周期的长期稳健回报。

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