买基金专挑业绩好,为何亏得莫名其妙?

星辰在繁华 2023-03-10 07:59


最近A股市场又迎来震荡期,各大板块表现分化,呈结构性行情。

在买基金的时候,绝大多数基民第一眼看的是业绩。为了满足基民这种心理,各种销售渠道曾推出周、月、年榜单,类比淘宝的按销量排序,一度到了被管理层叫停的节奏。

执着于基金业绩,是一般投资者容易犯的感性错误,让我们迷失在眼前的短期表现及长期的错误归因之中,忽略了基金业绩的表现受政策变动、市场环境、基金公司及基金经理等因素的综合影响。

其实我们不难发现,风起时,一些业绩平平的基金也有业绩亮眼的时候;十年十倍的基金,也曾跌入谷底。过于关注眼前的波动,投资便无所适从。

如果通过业绩来做选择,我们对于绩优基金的预期往往过高,导致我们“拿不住”——明知道基金长期可能有更好的表现,却忍不住赎回想要快赚一笔;另一方面,又可能因为短期的表现不佳,而动摇持有的信念。

考量基金的的维度,不能单看业绩。我们需要通过从理念上认识到基金经理的投资风格,关注基金以往的“回撤”情况来了解这只基金可能给我们带来的最大损失。一些基金虽然业绩不出彩,但回撤却很小,妥妥地赢面大;从技术层面上来讲,关注“夏普利率”是一个便捷的方式。夏普利率是一个同时考虑了收益和风险的经典基金指标,它计算的是投资基金组合每需要承受一单位的总风险,将可能给我们会带来多大的超额回报。通常来说,夏普利率越大越好。

另外,持有时间同样是个决定性因素,我们以“普通股票型基金指数”和“偏股混合型基金指数”考量两种类型基金的均值表现,持有20年的收益率分别为1108.52(11倍)及1034.15%(10倍),两者超沪深300指数3倍的收益率。这就是时间之于基金的魅力。

业绩是结果,是时间的沉淀,关注结果背后的逻辑,可以让我们对投资更有信心。

在因上努力,在果上随缘。


基金自媒体:星辰在繁华

声明:本文涉及的基金分析研究及基金组合服务,仅代表个人观点,不构成投资建议和顾问服务,不作为买卖依据。基金及基金组合的过往业绩不预示其未来表现,基金投资有风险,敬请基于自身的风险承受能力理性投资。

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