环球市场：周末荟萃沪深行业指数ETF基金分析

海外投机客 • 2023-02-13 08:04

投资：买在无人问津，卖在人声鼎沸。交易：低估值买入，高估值卖出。美股：长期持有纳斯达克100和标普500

写在前面：海外市场品种涵盖相对较多，当然海外投资风险相对很大，投资者应该认真：评估自身风控以及盈亏目标，不作投资建议，数据谨慎参考。

说明：我经常买在山顶，卖在山底，无建议，无操作，无实盘。

我没有时间后视镜，也没有价格标定的锚，只根据市场作出应对。我投资风格属于慢进快出，交易经常亏损。周末海内外市场休息：不作投资建议，写下交易记录。另类投资配置，此篇不作展开。闲谈当中，神游物外。

沪深300：

短期视角：目前这个位置不上不下，甚至前期反弹，现在这个位置高了些，短期配置性价比不是很好，且股债利差5.45-5.40，属于低估状态，当然没有之前6.00-7.00超配区，如果持有，可以忽略短期波动，如果没有，不建议追进去，我感觉近期可能震荡调整，北向资金持续买入，主力机构高位谨慎持续卖出，获利兑现。如果主力机构顶不住，给北向资金抬轿子，那么会继续拉升，看不见尾灯，当然我感觉这种可能性不大；如果北向资金顶不住，给主力机构兑现，那么会再来次保卫战不是不可能。从历史来看，沪深触及年线，需要反复震荡调整，回踩确认。从赔率和胜率来看，短期视角，出现顶背离，可能会震荡修复。

长期视角：目标放在2-3年期，这个位置仍有较好配置价值，长期来看，仍属于低估状态，前期已经跌入无人区，后期经济修复，长期来看会震荡上行，即使出现极端行情，持有这些沪深蓝筹股票，拉长时间来看，坐享优质公司发展带来红利。目前我持有广发沪深300指数增强A ，如果后期出现调整，我考虑买入中金中证优选300指数(LOF)A ，作为长期配置，无须忧虑管理费以及风格漂移，当然只能赚取市场平均收益。

中证500：我目前没有配置，非常遗憾，低位时已经没仓位了，年前卖掉些跑输沪深300，保留优选基金，目前腾出些仓位，等待市场回调，选择方向，如果继续上涨，我不会追涨，按照交易规则，错过了也没办法，如果回踩确认，会考虑买入华夏中证500指数增强A 及中金中证500指数增强A ，或者精选其他公司中证500指数。这样基本配置了沪深300+中证500，剩下交给市场了，看好未来2-3年期行情。

创业板50：这个指数我不打算配置，里面包含新能源+医药+科技等，行业涨跌互现，创业板这个位置不高不低，如果从市盈率来看，目前并不便宜啊，纳斯达克也没这么贵。创业板从K线图来看，源于极端情况，从2015年极速拉升，到目前这个位置，我不想参与，性价比不及沪深300，这是从长期视角来看。如果从短期视角来看，前面市场上涨以蓝筹为主，创业板50没怎么动，如果主力机构切换风格，创业板有补涨需求，新能源及医药没怎么动，短期布局获利了结可以。

当初作为配置，买入创业科创50。我目前持有招商中证科创创业50ETF联接A ，体验感很不好，进攻不及创业板50或科创50，回撤大于创业板50或科创50，这种杂合体以后不再买了，严重拖累收益，等待盈利机会将卖出，即使未来拉升，倒在黎明前也罢，体验感不好将卖掉，按照交易规则来。

中证消费：解封以来，市场报复性消费，好了市场兑现，近期中证消费引领反弹，会议方针倡导促进消费，消费作为长牛行业，我目前持有$易方达蓝筹精选混合(OTCFUND|005827)$ (浮亏)、景顺长城鼎益混合(LOF) (浮亏)、易方达消费精选股票 (浮亏)、中金中证沪港深优选消费50指数A (盈利)，想不到吧，主动型基金浮亏，当然我是不盈利不走，除非清盘。后期盈利，将剔除主动型基金，保留指数型基金，将优先后长期持有。

潜在风险：目前中证消费估值相对来说不便宜了，如果没持有，不建议追进去，风险相对很高；机构经理，甚至消费主题经理不看好未来报复性消费，认为不会有大行情，这些经理手握重金，某些程度上会影响消费走势。

食品饮料：重点提下中证白酒吧，我既往持有鹏华酒指数A 和$鹏华酒C(OTCFUND|012043)$，我已经盈利清仓了，我看不懂后市，根据交易规则，目前估值贵了，触发了卖出约定，进一步来说这种属于奢饰品消费，从论调上来解读应该不支持或不提倡，即使将来出现白酒拉升，倒在黎明前也罢，我只能赚取认知内钱，当然我目前还有浮亏的易方达蓝筹精选混合、景顺长城鼎益混合(LOF) 、易方达消费精选股票

中证医疗：目前估值极低估啊，长期视角来看，黄金坑，我目前持有中欧医疗创新股票A (浮亏)、工银瑞信前沿医疗股票A (浮亏)、工银瑞信前沿医疗股票C (浮亏4.5%，当时盈利10%，后来没走，结果套住了)、广发中证医疗指数(LOF)A ，目前持续买入广发中证医疗指数(LOF)A ，直到出现微笑曲线，后期类似消费，将剔除主动型基金(可能保留工银瑞信前沿医疗股票A )，保留指数型基金，优选后长期持有。最近发现几只优秀基金，不作投资建议，如下：广发全球医疗保健指数(QDII)A 、易方达全球医药行业混合(QDII) 、易方达医疗保健行业混合

潜在风险：未来美国会不会拉黑这些优质公司；这些企业能否用业绩困境反转；医保谈判结果等等。

高端制造：我很看好行业了，未来将继续持有，可惜该类指数规模过小，没有布局指数，以主动型基金为主，目前持有易方达高端制造混合 (浮盈)、广发制造业精选混合A (浮盈) 、交银施罗德先进制造混合A (浮盈)，没什么好说，长期重仓持有，这些年无为，为了柴米油盐或者碎银几两，没变成当初模样，即使亏了，我愿意埋单，难得还有几个喜欢的事物。

中证科技：泛科技类，考虑主动型基金，管理或运作费用高、基金经理风格漂移、基金公司换将、不透明操作等等，我布局了华泰柏瑞中证科技100ETF联接A (浮盈)，持续买入，直到出现微笑曲线。

半导体芯片：目前估值极低估啊，长期视角来看，黄金坑，我很看好行业了，未来将继续持有，目前华安CES半导体芯片行业指数A (浮亏)和$银河创新成长混合A(OTCFUND|519674)$ (浮亏)，持续买入华安CES半导体芯片行业指数A ，直到出现微笑曲线。

潜在风险：未来美国会不会拉黑这些优质公司；这些企业能否用业绩困境反转

消费电子：可能依赖半导体芯片，未来1-2年可能会出现行情。

新能源光伏：2年前引领创业板成长，利好引导，资金从消费医疗出来后进入新能源快速拉升，甚至出现逼空行情，目前这个板块我持有申万菱信中证环保产业指数(LOF)A (浮亏)、南方中证新能源ETF联接A (浮盈)、汇丰晋信低碳先锋股票A (浮盈)等。我现在持仓不多，汇丰晋信低碳先锋股票A属于翻倍基金，最高盈利125%，起初买入时候浮亏20%，后面持续补仓，终于迎来新能源行情，再后来逃了本金，剩下盈利部分复利，最近又买了点进去，不是说看好这个板块后面会上涨。

我想说下逻辑：第一这个板块我目前仓位不重，现在调整买点进去，已经触发了交易规则(即使明知道下跌也要买)；第二我前面盈利不少，作为未来看好行业，目前估值相对合理，配置些没问题，退一步回来说也套不住我，我有足够利润作肉垫。当然我对新能源很担心，这种涨幅很类似消费医疗，当时媒体也是这么说，消费医疗护城河很好，回调便是上车好机会，倒车接人等等，结果2年来消费医疗沦陷，现在看看唯有套路得人心。