买基金时,为什么不能只看历史业绩?有哪些坑存在?

希财说财金 2023-01-26 07:57

对于做基金投资的人来说,不管是谁,都不可能不在乎收益。所以在买基金的时候,往往会通过参考基金的历史业绩来判断基金好还是不好。然而,如果只看历史业绩来买基金,却很容易陷入业绩陷阱中去,为什么这么说呢?



为什么不能只看历史业绩买基金?

基金的历史业绩,就是基金在过去某段时间的收益情况,是基金过去一段时间里已经实现的收益。所以,通过看基金的历史业绩买基金,看起来似乎也没什么问题,可实际上却是有问题的。

首先,对于净值波动较大的基金来说,历史业绩与实际收益可能存在较大的偏差。历史业绩仅仅是基金在过去的一段时间里实现的收益。而我们买基金能获得多少收益,却是要看未来一段时间里能取得多少收益。

可对于净值波动较大的基金来说,历史收益不仅不能代表未来的收益,而且还有可能相差比较大。因为净值型基金的收益主要取决于基金的净值涨跌。而对于净值波动较大的基金来说,不同的时期,净值的涨跌情况可能也会大不相同。

比如股票基金,在股票市场表现比较好的时候,一年涨20%—30%可能都很轻松,可在股市表现不好的时候,一年跌20%—30%也是有可能的。

此时如果看着历史业绩买基金,就很容易掉入业绩陷阱中。明明看着业绩很好的基金,自己一买入却非但没赚钱,反而还赔了钱。



其次,历史业绩要怎么看也藏着有坑。历史业绩只是一个比较泛的概念,比如过去一个月、半年或一年的业绩都算是具体业绩,以哪个历史业绩作为标准,结果肯定会有所不同。

比如一只基金过去一个月里的收益是正的,但过去一年的收益可能还是负的。此时不管以哪个为标准,都能代表未来一段时间的收益预期,但又可能都会跟未来一段时间的收益不相符。

另外,对于不同的基金来说,历史业绩可能也不好比较。比如成立时间长的基金与成立时间较短的基金相比,总的历史收益就算更好,也不代表基金就更好。

如果是看历史平均收益,成立时间较长的基金可能牛市和熊市都经历过了,所以历史业绩可能更趋向于市场平均水平。

而成立时间较短的基金,可能还只经历过熊市或牛市,所以历史平均收益率就可能与市场平均收益率有较大差距,但也不能因此判定该基金是好还是不好。

总之,历史业绩不管怎么看,都是存在明显缺陷的。所以买基金如果仅看历史业绩,就很容易掉入业绩陷阱中。



要用历史业绩来选基金,只有在那些收益相对稳定的基金才比较靠谱,比如货币基金、同业存单指数基金和短债基金等。

因为收益比较稳定,所以即便未来的收益与过去的收益有不同,也不会相差太大。只有这样的基金,看历史业绩来买才不容易掉坑里。


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