基金公司-交银施罗德百亿基金方队2022年四季报系列七（沈楠篇）

      交银施罗德基金沈楠，交银近两年算比较热的经理，宏观策略研究出身，对宏观有深度理解，有择时，覆盖行业较广泛，自上而下构建组合，再自下而上选个股，持仓上行业分散，个股分散。换手率比较高，举个例子，21年底持有的十大持仓股票，四个季度后一只不剩。但这两年的业绩也相当给力，投资者也是要捧着上天的感觉，去年第四季度规模增加了五十多亿，到了一百四十多亿。买股都要跟不上申购了。规模上来了，换手肯定也要下来了，怎么有新的进化来适应这个规模？

         我们拿一个管理的交银国企改革灵活配置混合来看，二季度末做了个成功的择时后，连续两个季度提高仓位由65到81，份额令人咂舌的翻了5倍多，这就是买买买，重仓股票本季度变更了五个，行业层面,比较分散，持有医药生物（增持了 药明康德）、 交通运输7.7个点（顺丰控股）、增持了传媒（芒果超媒） 、增持了房地产到7个点（万科A）、电力设备（宁德时代）、食品饮料（洋河股份）、农林牧渔（大北农）、 电子（北方华创）、计算机（恒生电子）、减持了银行（平安银行）另外，季度里面新买了一个点的采矿业

        王崇四季报：本基金维持了三季度以来的配置方向，行业上主要集中于高端先进制造、交通运 输、TMT、食品饮料医药以及部分金融地产。展望 2023 年一季度，我们认为疫情扰动将逐渐过去，联储加息的进程预计也将告一段落， 资本市场可能会逐渐迎来新的投资机会。本基金将通过加强学习中央及地方国资部门的文件精 神，力求把握最新改革方向，努力在混合所有制改革、管理层及核心员工激励、国资产业整合等 几大维度进行布局，尝试探索中国特色估值体系并运用于投资决策，分享国资国企改革带来的市 场化红利。#沈楠#  #2022基金四季报解读#$药明康德(SH603259)$ $顺丰控股(SZ002352)$ $交银国企改革灵活配置混合(F519756)$           下篇#郭斐#

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下面单独看看交银国企改革灵活配置混合

先看看本季度持仓有啥变化

十大持股每季度历史变动（申万行业划分）（季度多了，图片可能较大，另存放大再看）

持股行业每季度（证监会行业分类）历史变动（季度多了，图片可能较大，另存放大再看）

持股行业半年（申万一级）历史变动（季度多了，图片可能较大，另存放大再看）

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