【基金数说】就是稳系列：国金量化多因子

基于历史数据统计分析，不够成任何投资建议，目前持有此基金，请独立思考。

相关说明：

1．统计数据更新于2022年11月29号

2．推断数据更新于2022年10月31号

3．其它数据更新于20222年11月29号

4．动态基准：沪深300*股票占比+中债指数*债券占比

5．数据来源：蛋卷基金、天天基金、星民选基

数据结论：

1．期间申购超买：份额及规模扩大，注意给选股策略带来的风险。

2．动量趋势较强：近3月上涨约2.19%，近6个月达到14.31%。

3．适合配置部分：10%现金+15%债券+75%国金量化，现金债券在下跌超10%时配置。

个人观点：

1．选股应有参考金元顺安元启，2020年9月新经理后有明显变化。

2．牛市输沪深300但波动小，熊市超沪深300但波动大。

3．不喜欢使用债券平滑收益曲线，2020年来最高配置2%左右。

4．选股极度分散，没有行业/题材等之类的偏重，偏成长微小盘。

5．建仓时的股票大多是历史性或长期周期历史低位。

6．风控和配置一般，如果加上配置和风控能大大减少其波动性。

7．经理是技术到项目的成长路径，策略应该不是其善长，可能由策略团队负责，其负责运营。

8．国金量化团队负责人大多是技术出身，并且团队中很多是博时基金出来的人。

9．可能风险：规模增大影响策略、经理对金融的理解不够（经理职业初期外资软件外包测试，后成长为项目经理，工商管理是后面的MBA之类的学位）、团队稳定性不强（国金量化团队之前从交银基金等招人都是很快离开）。

10．建议操作：自己资产配置对冲它的波动性，10%现金+15%债券+75%国金量化，下跌超过10%时配置15%债券。

收益风险报告：

$国金量化多因子股票A(OTCFUND006195)$

$金元顺安元启灵活配置混合(OTCFUND004685)$

$招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND161725)$

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