成长为王,均衡布局——绩优先锋基金经理李彪的进化之路

快乐养基大师兄 2022-12-01 07:56

以上数据来自天天基金网,截止日期:2022年11月29日。上面两只产品(AC类合并为一只)是鑫元基金经理李彪的代表作。

仔细看排名数据,大家会发现,鑫元长三角混合,比鑫元欣享灵活配置的表现还要优秀。其实,李彪经理的基金管理之路并非一帆风顺。他从2019年6月11日开始管理基金,第一年的业绩比较平淡。经过市场的洗礼和淬炼之后,李经理对投资之道的领悟渐深,业绩开始领先于同类平均。因此,2022年开始管理的鑫元长三角,业绩最为突出。

李彪2011年进入投资行业,长期担任研究员的工作,2019年才开始管理基金,8年的漫长过程,他覆盖了很多行业。去年炒得最热的锂和钴,他做研究员期间也曾研究过。许多产业,李彪都做过比较系统的产业链调研,因此,在行业转换的时候,他能及时把握方向。2022年就是典型的热点快速切换的行情,在2022年三月底成的鑫元长三角,同类排名13/6196。如此炸裂的业绩,集中体现了李彪把握市场方向的非凡能力。

在采访中被问及成长股和价值股之间怎么做平衡时,李彪的回答,体现了他核心的投资理念。他是这么回答的:

我很少区分成长和价值股,我们要挑选价值中的成长股,避免陷入到价值陷阱。成长股中挑选真的成长,而不是伪成长股,避免陷入高预期低成长,所以最后都是追求真成长,即价值里面的成长,以及成长里面的成长,很少去追求短期价值。

一句话总结:成长为王,追求真成长,即价值里面的成长,以及成长里面的成长。

李彪在总结自己的投资风格时,第一条就是:行业非常重要,选择高景气赛道。要在成长行业中“翻石头”,在好的赛道中寻找优秀企业、龙头企业。

近几年来,大家可能形成了一个印象:强调景气度的投资风格,波动性通常较大,而且容易选择单一赛道进行布局。而李彪经理与众不同之处在于:他非常注重组合回撤的控制,会充分布局三大维度(行业均衡、风格均衡、估值均衡)构建均衡配置,资产配置上一直保持行业的适度分散,以及对龙头标的配置,以慢变应快变,稳健投资,提升风险收益比。

据相关数据显示,截至9月30日,鑫元长三角混合A成立以来的最大回撤为-10.63%,而同类产品的平均最大回撤为-16.45%。这体现了李彪经理控制回撤突出能力。

鑫元长三角的优秀业绩,也吸引了机构的高度关注,最新一期机构持仓占比为:71.73%,持仓投资风格的9宫格,上中下,左中右,全部都有,体现了李彪均衡且灵活的投资风格。

展望后市行情:李彪经理看好三条主线:

一是内需经济相关的主线,国内稳增长的措施持续落地,内需潜力将不断被激发。

二是核心零部件国产化主线。国内在加快制造强国和质量强国的建设步伐,核心零部件国产化领域具备充分优势,可投优质标的不断涌现。

三是央企国企改革主线。在全面深化供给侧改革的背景下,国企改革加速推进,国企改革战略布局所带来的投资机会值得关注。比如军工、运营商等板块。

最后提示一下风险,基金经理李彪从事基金管理约三年半,未经历过完整的牛熊轮回,对其投资能力和水平,目前尚缺乏必要的信息,无法进行充分准确的评估。

#宝藏基测评#

#鑫元基金发彪了#

$鑫元长三角混合A(OTCFUND014263)$

$鑫元欣享灵活配置混合A(OTCFUND005262)$

$鑫元欣悦混合C(OTCFUND016903)$

基金有风险,投资需谨慎。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资前请认真阅读本基金基金合同和招募说明书等法律文件,充分了解本基金详情及风险特征,根据自身风险承受能力选适配产品理性投资。本文仅供参考,不提供任何投资建议。

@鑫元基金

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