信创风起，如何借基金布局？

近日，久违的阳线击退笼罩A股上方多日的阴霾！

11月迎来开门红，1号当天上证综指以2.62%的表现收涨，两市超4400只个股上涨，成交额超过9000亿，较上一个交易日明显放量！（数据来源：万得资讯，2022.11.1）

这道靓丽的上扬线，让不少投资者颇有“守得云开见月明”之感～而小联快乐之余，也敏锐地发现了市场上自国庆节以来，便走出一骑绝尘架势的板块——信创产业！

据万得资讯统计，信创产业指数 (8841644.WI) 自10月以来便迎来一波亮眼表现，于疲软的市场中率先走出独立行情。

这块“当红炸子鸡”究竟是什么？

“信创”全称为信息技术应用创新产业，是数据安全、网络安全的基础。2016年，24家专业从事软硬件关键技术研究及应用的国内单位，共同发起成立了一个非营利性社会组织，将其命名为“信息技术应用创新工作委员会”，简称“信创工委会”，这就是“信创”一词的最早由来。

目前国内的信创产业中，芯片、整机、操作系统、数据库、中间件是最重要的产业链环节。

根据海比研究院数据显示，2022年信创产业规模达9220.2亿元，近五年复合增长率为35.7%，预计2025年突破2万亿。

数据及图片来源：海比研究院，《2022中国信创生态市场研究及选型评估报告》

信创产业或迎来爆发式增长，动能何在？

对于不少投资者而言，“信创”实为一个全新的概念，激发了许多投资人的好奇心：这究竟是“哪方奇兵”？又依托着怎样的支撑？才有着如此澎湃的动能。

先看短期

为何“信创”行情在国庆后开始不断演绎，国泰君安证券计算机团队认为可通过两方面理解：

1）政策面上，11月份，党政及行业“信创”的台账及未来五年的发展规划有机会落地，且国庆假期前夕有新的指导性文件出台并逐渐在市场中发酵，本应成为行情的催化剂，但因为美国半导体禁令对情绪造成压制因此并未在国庆假期后开门红，而是在多个交易日后才开始反应预期；

2）美国禁令对泛半导体板块情绪造成压制，而软件企业没有上游的束缚，主要靠自身研发人员即可推动软件版本的持续迭代升级，受制裁风险小，弹性更大。

（观点来源：万得资讯，国泰君安，《信创将带来计算机行业一轮新的景气周期》，2022.10.31）

放眼远望

《“十四五”国家信息化规划》明确2022-2025年将开启新一轮数字经济建设周期，明确党政“信创”的要求和节奏，到2025年基本形成统一的国家电子政务网络体系。

不难发现，信创产业的本质是国产信息产业升级发展的长期计划，是自主可控和安全可靠的保证。在国防、科技安全重要性凸显的当今时代，以AI、芯片为代表的关键核心技术安全非常重要，在诸多外部事件的催化下，信创产业的国产化是国产替代的关键所在。

所以信创产业整体是沿着国产替代主逻辑不断推进，近年来经历了政策驱动式的主题型投资到国产化率不断提高，迎来了“风起之时”。

布局信创，核心点或落脚于半导体

半导体产业可以说是IT基础设施板块里的中流砥柱——据统计，信创产业指数 (8841644.WI）所纳入的成份股中，权重前十的个股里有6个席位是半导体芯片或相关概念的企业。（数据来源：万得资讯，截至2022.11.2）

与此同时，国产替代一直是近年来半导体发展的主旋律，且在不断强化。国联安中证全指半导体ETF（512480）基金经理章椹元认为，半导体芯片销售预计将在2023年上半年增速逐步触底后显现回升态势。车规、高压芯片或将受到新能源车和光伏需求驱动拉升，而消费电子上游芯片或将在终端库存去化后迎来机会。半导体上游预计受到国内逆周期投资和国产化份额提升的拉动持续景气。

半导体产业的成长路径与信创产业的发展本质高度重合，在“信创的暖风”吹来之际，半导体产业或能汲取更多动能，进入高景气度空间。

当我们为信创产业的旺盛发展拍手称赞之时，切莫忽视了对于信息技术、科技创新来说，半导体永远都是支柱般的存在。想要把握住信创风口，其中更具有确定性的赛道或细分行业也许是我们熟悉的半导体。在浪潮袭来之际，持有半导体主题基金或许不错的逐浪选择。国联安中证全指半导体ETF（512480）及国联安中证全指半导体ETF联接（A类：007300，C类：007301）值得关注与期待哦～

产品风险等级：国联安中证全指半导体ETF、国联安中证全指半导体ETF联接基金风险等级为R3（中风险），本风险等级仅为基金管理人评价结果，基金代销机构评价结果不必然与基金管理人一致，请投资者在投资前根据所适用的销售机构的风险测评以及匹配结果独立做出投资决策。