备受机构青睐的债基,稳稳赚钱挺幸福,跑赢通胀也不是梦

老孟的投资分析圈 2022-10-19 07:47

做投资其实就考虑两点,收益和风险;收益是考验面对诱惑的定力,风险则考验面对恐惧的耐受力;而这两点又是人性最大的弱点,大部分人投资不赚钱,就是因为无法克服人性。但其实做投资没必要为难自己,与其挑战高难度,不如稳稳的赚钱更幸福,这也适合大多数人。今天,老孟就来聊一只能稳稳赚钱的基金,靠它跑赢通胀不是难事。

它就是成立于2017年3月的纯债型基金——华夏鼎茂债券,5年的时间取得了30.7%的总收益,年化收益达到了5.5%,这在纯债型基金中算是挺好的业绩了,每年跑赢通胀是完全没问题的,对于不想承担风险又要避免被通胀吃掉的人来说,它也是不错的选择。目前它的规模达到了160亿,说明投资人对它还是很看好的;再者,对于纯债基金来说,也没有规模过大而影响收益的问题。自成立以来,基本上都是由刘明宇管理的,他从2009年就在华夏基金从事债券投资研究,属于内部成长起来的,在债券投资方面也很专业。

在投资资产上,华夏鼎茂债券全部投资的债券,主要品种是利率性债券,虽然没有其它配置可转债型基金的超额收益,但相应的也很好的控制住了回撤。从单季度涨跌幅数据看,最大单季度跌幅也就0.4%,连续2个季度都下跌也就是极限了;从整年来看,每年都是赚钱的,最差的2020年赚了2.49%,相当于货币基金的收益,而今年则已经赚了4.2%;最好的是2018年赚了9.77%,但当时规模太小,不能作为常规业绩。所以,整体看华夏鼎茂,能够稳稳的控制住回撤,还能跑出年化5%以上的收益。

华夏鼎茂债券有一个比较亮眼的点,就是它的表现得到了机构的认可。从2019年下半年开始,它的规模开始快速增加,从12亿增长到现在的160亿,而其中主要是机构购买为主,这说明机构是比较认同它的投资策略和业绩的。从它自身而言,能够长期的坚持以利率债为主、信用债为辅的主线,这就能形成稳定的风格;而对于风险的调控,则是通过债券资金加杠杆的比例来调控、匹配经济周期。

通过华夏鼎茂债券与招商产业债对比,能发现他们回撤的时点和时间段是基本一样的,往往都是债市表现不强的时候。但从中也能看到,它的长期表现和回撤控制其实不如招商产业债,过于固守利率债,反而缺失了应对债券熊市的调节灵活性。但事情都有两面性,它的固守也是受机构青睐的原因,这让它能更好的成为资产配置的标的,如果它太灵活,反而会让资产配置变得极不稳定。

老孟看来,纯债型基金是一种控制风险下的稳健投资,虽没有高收益,但极低的波动风险反而适合于大多数投资人。毕竟为了高收益去乱投资,结果往往是亏得更多,甚至有的会血本无归;因此,在没有投资能力的情况下,不投资被通胀慢慢吃掉也要好过乱投资,毕竟通胀是非常缓慢的消耗。当然,用纯债型基金去抵抗通胀,目前在国内还是可行的方式,而且能够慢慢养成正确的投资理念;在会跑之前,先学会走路还是稳妥的。

相关证券:
  • 华夏鼎茂债券A(004042)
  • 招商产业债券A(217022)
  • 广发稳健增长混合A(270002)
  • 贵州茅台(600519)
  • 招商银行(600036)
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