施成：保持集中持股对新能源的信心不动摇7月16日，施成管理的基金披露二季报。从股

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施成：保持集中持股

对新能源的信心不动摇

7月16日，施成管理的基金披露二季报。从股票仓位来看，多只基金二季度依然保持较高仓位运作。比如，国投瑞银新能源股票仓位为91.42%，比上季度末提升2.38%个百分点；国投瑞银产业趋势股票仓位为92.1%，比上季度末微幅提升1个百分点。此外，国投瑞银先进制造、国投瑞银进宝股票仓位均超90%；另有今年3月份成立的国投瑞银产业升级两年持有股票仓位为61.91%。

从具体持仓来看，二季度施成对新能源赛道的信心没有动摇，其管理的持仓组合依然保持集中持股风格，新能源产业链个股仍是持仓主力，二季度基金净值也普遍迎来较大幅度反弹。

以国投瑞银新能源为例，截至二季度末，前十大重仓股中，新能源产业链个股占据7席，且以上游资源品占据绝对主力，合计占基金资产净值比例超过45%。其中，中矿资源、西藏矿业、科达制造成为基金新晋前十大重仓股，盐湖股份、东岳集团、北方稀土淡出；藏格矿业、华友钴业分别大幅增持300多万和200多万股，永兴材料也增持近50万股； 天齐锂业则减持超80万股。

值得一提的是，施成管理的5只基金最新管理规模超过247亿元，较一季度末的203.39亿元增长44亿元。其中，国投瑞银新能源最新规模为90.93亿元，较上季度末的78.74亿元增加12.19亿元；国投瑞银先进制造、国投瑞银进宝单季度规模均增长12亿元以上。

展望后市，施成表示，最看好需求增量来自于国内，供给大部分由海外提供的环节。如果其处于成长行业，由于需求本身的快速增长，其逻辑很可能继续强化。而盈利在持续向上游转移，中下游其他环节的盈利在被压缩的状态在下半年仍然会继续。由于资源品的瓶颈，最快也要到2023年底才能够缓解，所以只要需求向好，上游会赚取绝大部分产业链利润，这是客观规律，不以人的意志为转移。