持仓公布！

大家周末愉快呀，

最近基金二季报开始披露了，

很多大佬公布了持仓，可以参考一下，

另外，文末会回顾一下这周整体的市场表现，

再看看周末发生了什么事，

下周怎么操作好呢？

1

持仓公布

公募基金的二季报逐步披露了，

今天来看看我最欣赏的基金经理之一——邱栋荣的持仓有何变化？

1）减持了快手、美团等港股互联网公司

2）加仓中国海洋石油、中国海油、中国海外发展等港股传统能源公司

回顾二季度，他认为赛道类的公司反弹过猛，估值过高，

现在还有疫情、通胀和能源价格上行的利空，

所以接下来的重心放在两类股票：

1）估值较低的价值股

2）估值合理且景气上行的成长股

具体看好下面三个方向：

1）港股的资源股、部分互联网公司以及生物医药公司

2）和制造业产业链相关的金融股以及央企龙头地产公司

3）能源、资源类公司

邱栋荣是少见的不抱团且业绩优异的基金经理，

核心能力在于选股和择时。

他的风格比较鲜明，

在基金组合里和抱团基金做搭配其实也挺好的。

2

宏观

再来看看全球宏观的一些情况，

登子这两天去沙特“求”石油增产了，

可惜要白跑一趟了，

美国三季度的通胀药丸。。。

说白了就是增产石油没戏，

国际油价也从94迅速反弹到101。

美国6月CPI高达9.1%，远超8.8%的预期，

不瞒大家说，我还在数据公布的前一晚提前开了一点美股的空单，

万万没想到啊，这么爆表的数据美股竟然没怎么跌。。。

没赚到钱，难受呀。。。

其实市场的逻辑比较简单：

美国大规模加息引发全球经济衰退，

经济衰退则对能源需求大幅降低，

所以油价先跌为敬，

而能源价格下跌使欧美通胀快速见顶，

所以美国可以在加息完毕后快速降息，

这就是美股反弹的核心逻辑。

但是如果产油国不肯增产，

油价可能还会在高位维持一段时间，

欧美就要面临经济衰退加高通胀的双重打击，

欧美股市恐怕还要往下探一探。

我们这边也在未雨绸缪，

央妈已经连续半个月开展30亿元的地量逆回购了，

最近猪肉价格有抬头的趋势，

提前把水收一收吧，

下半年的货币空间肯定会比上半年紧一些，

但相对来说也是比较舒适的一个区间。

3

市场

本周上证指数下跌2.58%

深证成指下跌1.63%

创业板指下跌0.25%

整体上市场表现偏弱，

周五的下跌可以确认上证指数的上涨趋势已经失效，

下周大概率要试探60日线，也就是3198点。

从技术分析的角度上讲，

60日线附近应该会有一波反攻，

但是力度肯定没4月底的这一次大，

大家可以适当参与。

后续观察60日均线的交易额和反弹力度吧，

如果能起来，应该还能回到6月的新高，

不行的话，就要到3100点左右找支撑了。

再看看北上资金的情况，

上周净卖出220亿，创3月以来的卖出新高。。。

其中银行股就占了一大半，被卖了120亿。。。

对银行股的态度，我还是比较鲜明的，

收益率不够吸引人。

一来银行股的定价权在大机构手里，

人家要卖，你不要逆着趋势来。

二来股价弹性太低，

反弹的力度不够大，能涨个10%、15%就很不错了，

那还不如去找一些价格便宜的，业绩快速增长的成长股。