基金科普（八）：QDII基金的优势和缺点？买QDII基金占用外汇额度吗？

作者：财妈叨叨叨

编辑：财妈叨叨叨

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今天继续基金科普，分享下QDII基金有特点。

01 QDII基金的优势

优势一：不占用个人每年的5万外汇额度

根据我国外汇管制制度，每人每年的购汇额度只有5万美金，用完就没有了。而投资QDII基金，不会占有我们的外汇额度。

优势二：便于投资海外市场

对于国内投资者来说，如果看好海外的上市公司，想参与海外投资，必须得开美股和港股账户，开户有资金要求而且流程比较麻烦，一般个人投资者很难投资海外市场。

而QDII基金就解决了这个问题，成为投资者配置海外市场的最佳工具，为投资者提供了全球配置的方便渠道。

通过QDII基金我们可以间接买到美国上市的苹果、谷歌、亚马逊等全世界知名公司的股票以及阿里巴巴、百度、腾讯等国内互联网巨头的股票，还可以投资石油、美国房地产等各类其它资产。

并且，QDII基金的参与门槛低，购买方便，一般10元、100元就可投资。

优势三：配置全球资产，分散风险

QDII基金主要投资海外证券市场，与我国A股的相关性较低，通过投资海外市场，规避国内市场的系统风险，可配合国内市场投资做对冲配置，同时也有机会取得更好的海外投资收益。

比如2017年的港股市场和美股市场都走出了一波大牛市，相应的QDII基金的涨幅较高，投资QDII基金比投资A股收益大很多。

因此我们在投资A股市场的同时，也应关注海外市场，在全球市场寻求投资机会。总之，资产配置，不仅可以降低投资风险，还可能获得良好的投资回报。

02 QDII基金的缺点

缺点一：申购赎回价格无法预测

大家都知道，我们申购A股基金，在交易日下午3点之前申赎，价格以当天的净值为准。

虽然申赎时，净值还没披露，但在快收盘时看指数基本上就能判断对应基金的涨幅，而且在某些软件上可以看到该基金的估值，从而判断是否申购或赎回。

但申购赎回QDII基金，完全不是这么回事。

我们在北京时间下午3点前申赎时，由于时差原因，某些国外市场还没开盘，不知道股市的走势，无法预测基金价格的高低。

以投资美股的QDII为例，美国执行夏令时，在北京时间晚上九点半美股才开盘，第二天凌晨才收盘，冬令时，北京时间晚上十点半美股开盘，第二天凌晨收盘。

如果我们在北京时间下午3点之前申赎QDII基金，成交价格是第二天凌晨美股当收盘后的净值，但当天晚上美股的走势在下午3点时无法知晓，只能靠猜或碰运气，所以这就为我们的投资带来不确定性。

缺点二：申购赎回时间长

由于QDII基金是用投资者的人民币资金兑换成美元或港币等投资海外市场，卖出海外证券资产后，又要兑换成人民币，涉及到国际汇款、换汇等问题。

因此，QDII基金（除港股）的申购和赎回一般在T+2日确认份额，T+3可查看收益，比A股和港股基金晚一天；

QDII基金（除港股）赎回后，一般需要T+7日到T+10个交易日资金才能到账，甚至更长，而A股基金T+4日即可到账。

因此，QDII基金不适合短期投资，急用的钱更不能用来投资QDII基金。

考虑到上面那么多日期，不好记，我做了下面这个表格，一目了然。

其实主要是让大家了解QDII基金（含港股）卖出后，资金到账大约需要半个月，如果碰上圣诞节、感恩节等假期，那就拖更久了。

大家投资QDII之前，一定要提前做好资金规划。

举例说明，QDII基金与A股基金的赎回到账时间。

比如，在3月21日（周一）下午3点之前赎回兴全沪深300指数增强A和易方达标普500指数（QDII基金），前者的卖出资金在3月24日即可到账，而后者的卖出资金需要等到3月30日（周三）才会到账。

缺点三：有外汇额度限制

QDII是审批制的，基金公司在发行QDII产品前，需要向国家外管局审批额度。

基金公司的外汇额度也是有限的，如果额度用完了，基金只能暂停申购，除非有投资者大额赎回。

前段时间，国际油价下跌，大家都去抄底原油基金，导致很多家公司的外汇额度用完，导致大部分QDII基金停止申购，后来有部分基金开放，但也限额100元或500元。

当场外停止申购后，这时候想投资相应的QDII基金，可以转战场内，但场内目前溢价太高，不建议大家买入。

缺点四：汇率风险

当人民币贬值，即使投资标的不涨，投资QDII也可以获益；相反，如果人民币相比外币升值，那么投资QDII基金便会带来汇率损失。

另外，截止当前，国内市场上几百只QDII基金产品，涵盖全球主要资本市场，既有主动型基金也有指数型基金。

主动型基金和基金经理的投资能力相关，为了稳定，投资QDII的话，还是建议选择指数型的。

完。

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