港股歌礼制药6日大涨50% 新冠抗疫概念能走多远？机构：新冠业务值得长期估值

　　奥密克戎新冠病毒继续在全球肆虐，港股新冠特效药概念股今日继续上涨，截至发稿，歌礼制药涨超6%，中国中药涨超3%，腾盛博药、先声药业涨超2%，先声药业涨超2%。

　　其中，歌礼制药近6个交易日已累计涨近50%，消息面上，今年1月3日，歌礼制药-B在港交所公告，公司已上市的抗新冠口服药产品利托那韦年产能已扩大至1亿片，未来根据市场需求可以进一步快速扩大。

　　在新冠病毒持续蔓延的背景下，市场再次将目光投向新冠治疗药物、新冠检测等抗疫相关概念，而借由新冠口服药概念东风频频收获大涨的公司，究竟是拥有绝对硬实力还是有炒概念蹭热度的嫌疑？

　　从多家机构的观点来看，对新冠治疗药的前景依然非常看好。

　　中泰证券表示，Omicron加速蔓延背景下，全球每日确诊连续创新高，国内疫情多点爆发，新冠主题有望再掀投资热潮。治疗药方面，重点关注3条逻辑：进度靠前的国内研发创新企业；海外大药企创新药CDMO产业链；以及全球其他地区的仿制药API申请。

　　华创证券医药团队表示，回顾百年流感历史(1918-2020)，真正让人类社会免于流感影响的手段是“流感疫苗+口服特效药”的“防+治”组合。

　　华创证券医药团队指出，目前海外已有辉瑞、默沙东的两款口服药获批EUA。国产新冠口服药急需自主可控。国内多家药企已经布局了多款口服抗新冠药物，处于不同的临床开发阶段：真实生物的阿兹夫定III期临床；君实生物/旺山旺水的VV116已进入临床研究，并在乌兹别克斯坦获批EUA，歌礼、先声、众生等公司的口服3CL抑制剂处于临床前研究阶段，有望在未来6个月陆续进入临床。

　　华创证券研究认为，海外国家防控不力，新冠疫情周期性爆发，全球完全回到疫情前的状态概率较低。新冠取代流感成为人类呼吸道主要传染病，可能成为长期基本面因素，新冠业务(预防+检测+治疗)值得长期估值。

　　国金证券表示，新冠检测行业或在Omicron 变株流行情况下，短期来看，全球新增确诊患者数量增长迅速，海外对于新冠抗原检测试剂需求旺盛；中长期来看，疫情防控需求持续存在，市场或对新冠检测板块长期估值水平有新的认知；有关企业将抗疫需求利润投入新产品开发和常规业务拓展，未来优质企业有望抓住机会打开长期成长空间。

　　国金证券认为，下游产品如出现扩需扩产，上游原材料行业景气度有望不断提升，企业收入利润增长可期。同时随着国内需求的不断扩容和供应链逐渐完善，上游领域的国产替代水平有望上升，相关企业可能加速发展。

　　风险提示：全球流行缓解与供应扩张叠加，检测产品量价迎来下行；竞争格局恶化风险；业务拓展不及预期风险。