最新动向！首位百亿明星顶流披露四季报

美股昨日三大指数收涨，纳指日线实现六连阳，三大指数均连涨两周，并创近两月以来最大单周涨幅。

即便本周四美国公布12月CPI数据，已连第三个月放缓，是2020年4月以来最大环比降幅，但投资者依然担心2023年的经济衰退。

美国银行就局面何时有望出现转机表达了一些见解。坏消息是，即使全球股市今年开局强劲，但在局面有可能会在好转前首先变得更加艰难。

1、陆彬逆势加仓宁德时代

基金季报、上市企业财报密集披露期再来临。昨日，首位百亿明星基金经理四季报披露。

截至2022年末，陆彬共管理了7只基金，截至目前共披露了4只基金的四季报，分别为汇丰晋信低碳先锋股票、汇丰晋信智造先锋股票、汇丰晋信动态策略混合、汇丰晋信核心成长混合，这四只基金的规模分别为77.41亿元、25.16亿元、73.71亿元、25.77亿元，合计规模为202.03亿元。从数据上看，这4只基金相较于三季度末，规模都有着不同程度上的缩水。

(本文内容均为客观数据和信息罗列，不构成任何投资建议）

从股票仓位上看，四季度末与三季度末相比，四只基金的仓位变化不大，仍都保持在90%以上的高仓位运作。

陆彬管理规模最大的汇丰晋信低碳先锋股票，其对重仓股的调仓幅度并不大。与三季度末相比，四季度末该产品的前十大重仓股中没有新进个股。具体来看，陆彬增持了宁德时代、四维图新等个股，减持了亿纬锂能、雅化集团、比亚迪等个股。

陆彬最为擅长的领域是新能源，从以往他重仓的股票看，几乎均为新能源产业链的上市企业。2022年，虽然4月底后新能源作为反弹的“先锋军”，带领大盘急速反攻。但8月中旬后，新能源便火速回调。即便在10月底上证指数走到低点再度开启2022年第二波反弹后，新能源依旧萎靡不振，陆彬并未搭上这波反弹的东风。

陆彬在该只基金四季报中表示：

新能源行业在过去三年经历了高速发展期，我们在三季度初明确提出了新能源行业的发展已经进入中期，如果估值进一步切换到2023年，新能源行业投资将进入中后期。

在过去几个月，新能源板块估值的快速提升并未如期而至，反而对应2023年的估值水平出现了明显的收缩，反映了市场对行业短期收入增速和中期竞争格局的担忧，板块的整体表现也低于预期。

但陆彬并未过多担心。从中长期维度来看，陆彬认为，“新能源产业仍然蕴含诸多机会”，他表示：

从全球范围看，各个国家对新能源产业均有非常积极的政策支持力度，是凝聚了全人类共识的发展方向。从中长期维度看，新能源产业包括光伏、风电、储能、新能源车以及新材料等均还具备较长的产业生命周期，还有望维持较长时间的高速增长，而中国在这个行业从全球视野看具备较强的竞争力，各个细分领域均持续有龙头公司涌现，该板块依然具备较好的投资机会。

2、台积电亮眼财报难掩半导体下行周期

1月12日，全球最大晶圆代工企业台积电发布四季度财报。

尽管芯片行业在2022年整体处于低谷，但龙头台积电第四季度的业绩表现强劲，收入、净利润、毛利率均创下历史新高。按新台币计，该季度其收入同比增长42.7%，净利润同比大涨78.0%。此外，台积电准备在2025年量产2纳米芯片。1月12日台积电股价涨超6%。

即便2022年台积电累计跌幅高达37.30%，但依然获得不少机构的青睐，股神巴菲特也将目光投向了台积电。

2022年11月15日，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦向美国证券交易委员会(SEC)提交了13F季度报告。报告显示，该公司三季度斥资41亿美元建仓台积电，共计6006.09万。这是巴菲特首次买入台积电，台积电也因此成为伯克希尔第十大重仓股。

截至2022年9月30日末，台积电的股价为68.20美元，按现价86.80美元计算，伯克希尔的上述持股到目前为止或已赚了27.27％。

关于巴菲特的大举买入，有海外分析师表示，彼时公司估值已具有强吸引力，且该公司健康的现金流和稳定的股息也可能是吸引巴菲特的原因之一。

但台积电的亮眼表现并未令半导体下行周期的寒气消退。

周五晚间，半导体龙头公司韦尔股份公告，经财务部门初步测算，公司预计2022年度实现归属于上市公司股东的净利润为8亿元至12亿元，与上年同期相比，同比减少73.19%到82.13%。公司预计2022年度实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润为9000万元至13500万元，与上年同期相比，同比减少96.63%到97.75%。

除韦尔股份之外，芯朋微业绩也出现较大幅度下滑。芯朋微1月13日公告，公司预计2022年度实现归母净利润为8000万元到1亿元，与上年同期相比，将减少1.01亿元到1.21亿元，同比下降50.32%到60.25%。

随着经济放缓，全球半导体行业承压，何时见底是市场关注的焦点。一些分析机构认为，半导体行业有望在今年触底回升，但市场整体呈负增长趋势。

中信证券美股半导体板块2023年投资展望研报表示，自2022年二季度开始，全球半导体市场进入周期性下行阶段，库存去化速度将是该阶段主要观察变量，而终端市场需求变化、IC企业的运营策略调整等，则是重要的扰动变量，并最终决定半导体板块业绩触底反转所需时间，以及板块趋势性行情拐点。该报告认为，板块趋势性上行机会有望在2023年一季度末形成。

3、开年9天北向资金净买入640亿，上证50成最大赢家

2023年，A股和港美股实现了开门红，各市场主要指数均连续两周上涨。

最引人瞩目的资金面，开年9天北向资金累计净买入640.15亿元，640亿是什么概念？2022年全年北向资金累计净买入900亿元，今年短短9个交易日净买入量已经超过去年的七成。

尤其本周北向资金累计加仓近440亿元，单周净买入额创陆股通开通以来历史第三。其中，1月13日北向资金单日大幅净买入133.36亿元，创2022年11月以来新高。

从今年北向资金布局来看，中国平安、招商银行等大金融，宁德时代、隆基绿能代表的新能源以及以五粮液、贵州茅台为代表的大消费是获得北向资金的青睐。

大消费和大金融历来是北向资金的重点关注对象，显然，相较于此前小市值股为王的“炒小”行情，近月来各路资金明显更偏好大盘股。

自2022年11月以来至今，上证50指数是各大指数中的最大赢家，50只成分股中43只迎来上涨，“胜率”占比近86%。

即便上证50指数在本轮上涨中拔得头筹，但目前市场上规模最大的上证50ETF，其基金份额却在一路走低。

对于年后市场是否会延续“炒大”风格，机构间有不同看法。

财通证券表示，疫后经济的深蹲起跳+本月潜在的联储转向信号，是接下来市场全面上行的两大动力，持50过节是加强进攻的首选，节后蓝筹先搭完台，成长再唱戏，市场有望再上一层楼。

而招商证券则认为，短期来看，业绩预告披露是影响风格的重要变量，参考历史经验，预计今年春节前后很可能会演绎经典“从上证50到科创50”的局面。中长期而言，宏观经济和增量资金是关键，展望2023年，经济温和复苏，流动性温和改善，在产业政策和新产业趋势驱动下，小盘成长占优的概率可能更大。