启富投顾：钠电池、新起点！
启富早评（2023年2月24日星期五）
钠电池、新起点！
市场策略
1、遇到3307阻力，连续4次冲高回落，这个时候不但需要信心，更需要耐心。
2、理性看待短期平台震荡，安心等待突破。
3、坚定价值修复，科创崛起、新能源新技术。
钠电池
昨日钠离子电池行业领先企业中科海钠召开发布会，推出钠离子电池产品，并公布了在思皓E10X（A00级别）上实现钠电装车。
具体来看，该车售价7.89W元，单车带电量25kWh，电芯能量密度140Wh/ kg，系统能量密度120Wh/ kg，支持3-4C快充。
据悉，这是国内钠电池首次实锤装车。
此前去年下半年曾传出钠电池要装车宝骏kivi、比亚迪等A级电动车，但均事后均被否认，同时从钠电池的参数来看，系统能量密度120Wh，基本比较接近市面上的磷酸铁锂电池能量密度（约130-140Wh/ kg），同时25KWh的带电量续航约250KM，基本能够覆盖日常出行；3-4C快充基本上充满约花费15-20分钟，补能快捷性得到保证。
产业化进程来看，行业内已有公司实现量产，比如中科海纳投建的全球首条钠离子电池规模化量产线于2022年11月正式投产，产业化进程正在加快。
据统计，预计2023年上半年行业领先公司将有超6gw投产，按照单车25度电的带电量，可以满足24W辆车装车，预计后续有望看到钠电池应用在更多新能源车品牌中。
因此，本次中科海钠的钠电池装车表明钠电池产业化得到进一步验证，后续技术进步后有望从A00级车向中大型车扩展，未来钠电池应用场景也将进一步拓展到消费、动力、储能等更多电池领域，产业需求天花板进一步打开。
2023年年初至年中，钠电池产业链各环节均处于产能落地阶段，预计5-6月份可以看到规模级的钠电池产业链 产能落地。
负极：硬碳负极目前来看仍然是材料环节壁垒最高、产能最紧缺的环节，建议关注成本优势显著的【元力股份】、【翔丰华】。
电解液：六氟磷酸钠仍然是电解液的核心环节，建议关注与电芯企业绑定研发且安全边际高的【丰山集团】。
电芯：电芯客户端进展顺利，今年有望实现GWh级别出货，建议关注一体化的【传艺科技】、技术背景深厚的【维科技术】。
重大资讯
美国AI芯片龙头英伟达业绩大超预期，股价出现大幅上涨，英伟达业绩超预期主要得益于数据中心服务器芯片，游戏GPU和汽车芯片业务超出市场预期。
可以重点关注国内半导体设计板块的投资机会，重点关注像卓胜微，韦尔股份，兆易创新，海光信息，圣邦股份这些公司，主要逻辑还是半导体行业的企稳回升。
美国海关开始加快中国组件的放行。
隆基，天合和晶科三家组件企业都有不少组件在美国海关被扣押，近期这些企业都反馈美国清关速度明显加快，对美国的组件出口有所提升。
23年随着国内光伏组件出口美国逐步通畅，美国光伏装机有望迎来爆发式增长，市场预期美国23年光伏装机在40-50GW，成为拉动全球光伏增长的主要增量。
光伏板块今年整体投资思路比较简单，就是硅料价格大幅回落带来光伏装机成本大幅降低，有望刺激光伏装机需求出现比较明显的增长。
23年光伏板块最看好的还是光伏逆变器领域的龙头阳光电源和HJT电池设备的龙头迈为股份。
阳光电源主要受益美国光伏和大储需求爆发式增长，阳光23年利润预期在50-60亿左右，业绩高增长的确定性还是比较高的。
HJT设备未来2-3年依然有比较大的降本潜力，市场对HJ成为下一代主流电池路线依然有比较强的共识，迈为股份当前估值已经比较合理，后续重点关注何时能够获得隆基，晶澳，晶科和天合这些龙头大厂的HJT订单。
维持我们年度策略核心观点：光伏核心是新技术与中下游胶膜、石英砂、逆变器等环节。
主题概念
1、无创血糖：
有媒体称苹果AppleWatch取得了一些重大进展，将实现无创和持续的血糖监测。也有血糖监测行业人士表示，无创技术短期无法取代采血方式。
（炬光科技、奋达科技、乐心医疗、翰宇药业、瑞康医药等）
2、光伏：
2月22日外媒称被美国扣留的约100MW隆基太阳能组件的集装箱已被释放，但可能仍有更多被扣留的产品，仍不确定是否继续释放。此外天合光能绝大多数产品释放完毕。
（钧达股份、三变科技、隆基绿能、晶澳科技、天合光能等）
3、面板：
mdia预计第二季度下游将大幅追加订单，同期电视面板出货量将同比增长近20%。电视面板去库存初显成效，多家头部厂商部分产线已满产满销，TV面板反转已至。
（彩虹股份、华映科技、TCL科技、京东方A、清越科技等）
投资顾问：鲁鹏
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