启富投顾：这边看、市场核心看点！

启富早评（2022年12月5日星期一）

这边看、市场核心看点！

市场分析

1、上行趋势形成，技术回档，再次介入机会，上行格局不变。

2、疫情防控更加合理，经济复苏预期加强，加息预期减弱，扰动逐渐减弱。

3、稳增长，房地产继续松绑；疫情，消费复苏大时代；高增长，储能、新能源新技术成为核心看点。

经济预期复苏，政策继续发力，上行趋势不变，新一轮行情之中。

市场核心看点

【消费大复苏】

周末诸多大城市相继优化疫情防控政策，像北京上海这些一线城市从下周开始乘坐公共交通都取消了核酸检测天数的限制，四个一线城市的疫情防控政策都开始大幅优化，为二线和三线城市疫情防控优化提供了范例。

未来一段时间，疫情防控依然处于持续优化的阶段，消费板在政策刺激下会持续催化板块上涨。

重点关注：酒店、旅游、商业连锁、餐饮、影视、白酒等消费板块。

【后疫情防护】

陆续优化之前“一刀切”倾向的措施，严格执行“20条”，后续社会面流动性有望逐渐恢复。

此外，全国确诊人数持续增加，对应的医疗资源、抗原检测、“四类药”储备、自我诊疗、互联网医疗、保健品等。

【数字经济—信创、数字货币、大数据等】

信创—信创未来5年具备高确定性、高弹性；展望2023年党政与以金融、央企为代表的行业信创有望共振，催化Q4有望落地。

新信创=鲲鹏为代表底座+金融IT+央企IT+数据要素，投资机会包括四个层面：

1、底座—基础软硬件：神州数码、品高股份、中国软件、景嘉微、海光信息、东方通、卓易信息、麒麟信安

2、核心应用—金融IT信创：恒生电子、京北方、信安世纪、长亮科技、中科江南、顶点软件、宇信科技

3、核心应用—央企IT：金山办公、用友网络、金蝶国际、致远互联、普联软件、远光软件、朗新科技

4、数据要素包括“采集、清洗、标注、平台、交易”等环节，建议聚焦三大环节：

1）数据标注和采集：海天瑞声、上海钢联、卓创资讯

2）数据平台：品高股份、星环科技

3）数据安全：安恒信息、信安世纪、启明星辰、三未信安、吉大正元

数据——数据要素对我国GDP增长的贡献率和贡献度在2021年分别为14.7%和0.83个百分点，呈现持续上升状态，数据要素正发挥越来越大的促进作用。

政策、数字经济等驱动数据要素市场快速发，《“十四五”数字经济发展规划》重点强调加快推进数据要素市场化建设，充分发挥数据要素作用。

目前，全国已成立40多家数据交易机构，数据交易市场热度持续提升。

据国家工信安全发展研究中心测算，2021年我国数据要素市场规模达到815亿元，预计“十四五”期间市场规模复合增速将超过25%

【稳增长-房地产】

房地产已经发出第三只箭后借壳风云再起

格力地产于12 月 2 日晚间公告拟重启收购珠免 100%股权1）拟以发行股份及支付现金方式向珠海国资委、城建集团收购珠免集团 100%股份，拟向不超过 35 名投资者非公开发行股票募集配套资金（公司预计本 次调整将构成重大调整，根据相关规定，我们预计公司拟新增或调增配套募 集资金）。

导致该重组暂停的事由已消除。

【新能源】

一、【光伏、储能】

装机需求继续旺盛，光伏关税有望预期豁免，新技术突破世界纪录，欧盟委员会对天然气最高价格限制的设定好于预期，利好欧洲能源价格以及新能源的发展。

光伏10月新增装机5.64GW，仅不到6GW，如果按照之前40GW的预期来执行的话，那么必须要加快速度了，年底会迎来装机高峰，也意味着短期可能迎来政策的加码。

【二、新技术、钠电池】

钠离子电池的核心仍为低成本。

目前碳酸锂价格高企，钠离子电池尚未规模化生产，磷酸铁锂电芯的成本在0.75元/Wh，钠离子电芯的成本在0.75元/Wh，两者基本持平，未来随着碳酸锂价格回落，钠离子电池产业链成熟，磷酸铁锂电芯的成本约0.54元/Wh，钠离子电芯的成本约0.33元/Wh，钠离子电芯成本明显低于磷酸铁锂电芯0.21元/Wh。

钠电产业发展高势头，负极技术瓶颈尚待突破。

电芯环节：

1.宁德时代继续领跑，有望明年实现量产，目标低速车领域；

2.鹏辉能源疑阴离子和层状氧化物双线并进，聚阴离子研究成效显著；

3.传艺科技产能持须加速扩张，产能规划达12.5GWh；

4.维科技术合作钠创新能源，深入推进钠电项目研发

投资顾问：鲁鹏 

执业证书编号：A1130620080001

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