启富投顾：现龙在田、迎飞龙在天！

现龙在田、迎飞龙在天！

《投资赋三—详见17日收评》

我见青山多妩媚，料青山见我应如是。

通胀缓，货币松，趋势突破，一轮行情中。

二十大，定基调，科技强国，数字经济起。

数据端，大信创，风流人物，还看今朝.

支付端，似桥梁，数字货币，大国崛起。

运用端，低渗透，万物互联，智慧中国。

合理防控20条，预期差，医药起，可选消费，经济相互平衡也！

滚滚长江东逝水、浪花淘尽英雄，我本将心为明月，奈何明月照沟渠，新能源，能源革命也。

一直洗，或怀疑，或失望，当不忘初心。

盼动如蛟龙出海， 静若处子守中。

长相思兮长相忆，短相思兮无穷极，做股票需坚守，顺趋势，一步三折乃股市本质也。

估值、趋势，经济三共振，见龙在田，迎飞龙在天，敢低吸，敢逆向，才是当下投资之道。

问道有先后，术业有专攻，横看侧岭侧成峰，远近高低各不同，扛得住诱惑，找得到主线，把握到预测差，切务朝三暮四，摇摆不定。

知足天地宽，贪得宇宙隘，如当下数字经济也，行未来，科技创新，能源革命，消费升级也！

现龙在田、迎飞龙在天

今年我们经过漫长的龙战于野，当前我们认为市场是估值，经济趋势三共振，现龙在田，迎接飞龙在天。

核心观点：估值、趋势、经济三共振

1、估值历史低位区间，特别是2900附近，PE与PB已经92%附近。

2、2900附近触及30多年以来下趋势线。

3、经济，疫情防控更加合理化，经济预期迎来拐点。

 

坚定核心2条线，数字经济与疫情常态化——

数字经济（信创、数字经济、元宇宙应用）

回补缺口，新的上车机会

1、债市影响是短期，当前逐步减弱。

2、通胀逐步缓解。

3、当前W底部已经形成，回档缺口与颈线是再次买入机会。

今天抗疫医药继续爆发，数字经济分化，整体上行格局不变，要敢于把握数字经济大机遇，同时新能源在长期趋势附近出现企稳，新能源这个长期赛道核心就是看债市何时反转，整体来说是我们未来长期标配。

短期回档，再次上车，上行格局不变

1、美债利率上行压力得到缓解。

2、水能覆舟、亦能载舟。明年一季度美联储加息或将进入尾声，美债利率也将随着降低。海外流动性收紧的担忧有望逐步缓和，10 月美国核心CPI超预期下降，美债利率大概率在今年底明年初确认下行拐点。

3、“优化疫情防控二十条”为疫后发展提供保障。

4、11月11日，防疫优化《通知》发布，交通、旅游、餐饮酒店等上市公司因此收益。“优化疫情防控二十条”整体提出的缩短隔离时间和国内取消入境航班熔断机制等政策，直接减少了出行的时间成本。

防疫政策的宽松很大程度上削减了疫情防控所需的经济成本，为经济发展提供了有效保障。

5、民企融资环境将进一步改善。 

11月8日，交易商协会官网发布公告，提及在央行的支持和指导下，交易商协会继续推进并扩大“第二支箭”。

通过担保增信、创设信用风险缓释凭证、直接购买债券等方式， 支持民企发债融资。

预计可支持约 2500 亿元民企债券融资，后续可视情况进一步扩容。

从目前发行情况来看，这次民营房企发债额度更高。仅3家房企的注册额度就达到500亿元，相比之前的中债增进公司支持发债时的单次申请额度更高。

此次融资或将覆盖相关企业未来一年内到期的债务。

极大减轻了企业的偿债压力，经营状况将进一步改善。

投资顾问：鲁鹏

执业证书编号：A1130620080001              

2022年11月21日

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