一周前瞻：牛熊之争愈演愈烈

英为财情 • 2022-05-10 00:01

随着通胀飙升和利率上升继续成为投资者关注的焦点，近期金融市场多空之间的冲突可能会继续升级。再加上地缘政治因素，本周市场的焦虑情绪或将达到顶峰。

然而，随着美国标准普尔500指数、纳斯达克综合指数、道琼斯工业平均指数和罗素2000指数在上周结束时均出现下跌，许多先前存在泡沫的股票可能已经被超卖了，达到了一些投资者的买点位置。

不过，主要的市场驱动力仍将是美联储对未来加息的态度，以及通胀的表现，本周美国的CPI和PPI数据可能会给出进一步的指引。

经济学家预计美国CPI将达到10.7%，3月份为11.2%。

还一些经济学家已经就通胀见顶做出了预测，他们预计4月份消费者价格指数(cpi)同比增幅将略低于3月份的8.5%。然后，投资者可以通过美国国债收益率来判断市场对数据的解读。

不过，一个亟待解决的问题依然存在，那就是美联储真的能减缓美国40年来最严重的通胀吗? 上周，美联储宣布将联邦基金目标利率上调50个基点，并暗示可能会继续以类似的幅度加息。会后，美联储主席鲍威尔补充说，他预计经济会出现“软着陆”，他试图给市场注入信心。

上周五，美国十年期国债收益率收于3.142%，这是自2018年11月以来的最高水平。如果10年期国债收益率再上升1%，将达到2011年以来的最高水平。当债券被抛售时，收益率会上升。一般来说，当风险偏好上升时，投资者会这样做，以便转投股票。

然而，当前的情况稍有不同。由于风险情绪依然高度低迷，投资者正在抛售当前派息低于预期未来收益率的债券。国债收益率已连续第五周攀升，在过去九周中已连续八周攀升。

美国十年期国债收益率周线图，来源：Investing.com

上周，美国十年期国债收益率的周线图上出现了一个上吊线。 50 MA即将突破200 MA，这将是自2017年8月以来首次在周线图中形成黄金交叉。当时美国国债收益率上涨逾1%。另一方面，如果收益率见顶，它将为美联储提供更多的喘息空间。

然而，如果收益率继续走高，达到多年来的新高，美联储将不得不拿出更多的力量来安抚投资者的神经。如果美联储能够做到这一点，并帮助稳定物价，就业市场也会受益。不过，想要调节长期利率，需要一些微妙的“技巧”。

投资者已经通过连续第六周抛售标准普尔500指数来表达他们的不满。上周五，该指数收于去年5月以来的最低水平。

纳斯达克100指数也连续第五周下跌，跌至2021年3月以来的最低点；同时，罗素指数跌至2020年12月以来的最低点。

美元与国债收益率一道攀升，保持在2002年以来的最高水平。

美元日线图，来源：Investing.com

在此前连续六天上涨后，美元短时间形成了一个旗形走势，不过目前已经向上突破了该形态。

上周五黄金上涨，但从技术角度来看仍面临压力。

黄金日线图，来源：Investing.com

黄金向下突破了三角形区间。周四的反扑尝试也以失败告终。

由于欧盟即将对俄罗斯原油实施制裁，加剧了对供应的担忧，本周油价上涨了5.6%。

WTI原油日线图，来源：Investing.com

WTI原油已经向上突破了三角形整理区间，未来或进一步上涨。

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