2021年3月31日（周三）贵金属及有色金属晚盘产品分析

沪金2106主力合约

日内金银延续下行而后小幅反弹调整，其中沪金触及3月9日以来低位，而沪银创下2020年12月1日来低位，空头增仓打压。期间美元及美债收益率冲高使得基本金属承压，而市场关注美国拜登基建刺激计划。

【数据】晚间期货市场9点钟开盘，8:15有ADP数据，前值11.7，预测值55，市场预期的数据是大幅利空金银利多美元，个人预计晚间数据走出黑天鹅的概率较大，谨防数据利空，行情不跌反涨，其次就是机构的砸盘洗盘，具体以实际公布数据为主；

现货黄金：日内震荡下行至1677.6一线后反弹上行，回吐了早间开盘后的所有跌幅，4小时MACD空头减弱，KDJ向上发散，趋势看反弹，上方关注1690-1700的压制，支撑依旧是关注下方的1670；

沪金：日内亦是先抑后扬，指标趋势上看，沪金的下行趋势减缓，短期有反弹修复的需求，晚间可关注上方的358.5-360的压制，支撑则关注下方的355，交易上建议358-360分批做空，均价359.止损361，下看356-355-新低，多单方面关注现货黄金的1670附近的支撑而后择机布局，即353做多，止损351.5，上看355.5-357.5；

沪银2106主力合约

现货白银日内虚破23.8一线测试23.75后反弹，4小时级别，MACD空头减弱，KDJ向上发散，趋势上看反弹，下方继续关注23.8-23.5的支撑，压力则关注上方的24.2-24.4；

沪银：日内下行至4971一线后反弹上行，各周期下行趋势减缓，短期趋势看反弹，上方关注5080-5130的压制，支撑则关注下方的4970-4950，交易上建议在5080-5100做空，止损5130，下看5000-4950，下方关注4900的支撑，而后择机做反弹；

晚间有小非农数据，重点关注金银能否借助数据走出下破，目前黄金依旧是在1670的支撑位上方，白银下方依旧是有23.8-23.5的支撑，鉴于大周期上看金银趋势依旧是偏空的，因此在交易上我们还是高空为主，没有下行破位之前，不过分的看空，谨慎低位追空，数据行情，波幅会比较大，谨防黑天鹅事件，交易上注意严格风控！

沪锌2105主力合约

日内沪锌主力2105合约震荡下滑。期间中国3月制造业PMI环比上升，但美元及美债收益率冲高使得基本金属承压，而市场关注美国拜登基建刺激计划。现货方面，锌两市库存均下滑，锌加工费小幅回升，但仍处低位。持货商继续以出货为主，下游逢低入市询价积极性转好，总体成交表现较昨活跃度有所提高。

技术面：4小时MACD空头放量，KDJ交投向下，趋势看回落，短周期趋势看反弹，下方关注21300-21200的支撑，压力关注上方的21950-22150，交易上建议在21500做多，止损21300，上看21700-21900，测试21900-21950可做空，止损22050，下看21700-21600；

沪铅2105主力合约

日内沪铅主力2105合约低开震荡，在沪市基本金属当中逆市飘红。现货方面，两市库存外增内减，下游蓄企观望情绪较浓，以逢低少量采买为主，市场交投整体延续清淡。

技术面：4小时布林区间上移，MACD多头小幅减弱，KDJ向上发散，上行趋势减缓，晚间关注15280-15450的区间，交易上建议在区间内高估低渣，即15400-15450做空，止损15500上方，下看15300-15250，下方至15300-15280做多，止损15200，上看15400-15450，上破可上看15550-15650；

沪铜2105主力合约

日内沪铜2105震荡偏空。美国总统拜登预计将公布大规模基础设施计划，并且市场预计即将公布的美国非农数据将大幅上升，美国经济复苏信心增强，使得美元指数延续强势。上游国内铜矿库存持续下降，且加工费TC持续下调，导致冶炼厂生产面临困难；不过近期智利铜矿罢工风险解除，秘鲁运输协会罢工结束，铜矿供应有望逐渐恢复。近期逐渐进入传统消费旺季，不过下游需求仍显乏力，国内铜库存尚未进入下降通道，铜价上行动能不足。技术上，沪铜2105合约延续三角收敛，关注65000关口支撑，预计短线区间调整

技术面：4小时布林区间下移，MACD空头小幅放量，KDJ向下发散，趋势偏空，上方关注布林中轨的66500的压制，支撑则关注下方的65000-64800，交易上建议区间内高空为主，可短线多单参与做反弹，即65800-66000做空，止损66200上方，下看65300-65000，下方至64800-65000做多，止损64650，上看65300-65800；

沪铝2105主力合约

日内沪铝2105低开低走。有消息称国储计划抛售之前收储铝锭，引发对供应增加的担忧；当前国内产能投放速度较缓，并且内蒙包头能耗双控政策，亦对产量造成影响。并且近期铝锭库存呈现下降趋势，下游需求出现回暖迹象，需求前景存乐观预期，对铝价形成支撑。技术上，沪铝主力2105合约主流空头减仓较大，三角收敛态势，预计后市高位调整。

技术面：4小时布林区间下移，MACD空头放量，KDJ向下发散，趋势看空，小周期趋势则看反弹，上方关注17350-17450的压制，支撑则关注下方的17000-16900，交易上建议反弹之后高空为主，即17350-17450做空，止损17550，下看17100-17000，下方至16900-17000做多，止损16850，上看17300-17500；　

沪镍2106主力合约

日内沪镍2106大幅下滑。上游国内镍矿库存降至近年来最低水平，镍矿紧张局面持续；有消息称印尼将向矿商发放未精制矿砂的出口许可，不过目前新规中不包括镍矿石。下游维持较好表现，且镍价走低亦提高市场采购意愿，国内镍库存持续下降，限制镍价下方空间。技术上，沪镍主力2106合约主流空头增仓较大，关注119000位置支撑，预计后市低位企稳。　

技术面：4小时布林缩口，沪镍整体依旧是在大区间内震荡，MACD多头减弱，KDJ向下发散，趋势上看回落，短周期趋势上看反弹，下方关注120000-118800的支撑，压力则关注上方的121800-122000，交易上建议在120000做多，止损119500，上看122000-123000，上方至124500做空，止损125000，下看123000-122000；

沪锡2105主力合约

日内沪锡2106低开震荡。上游非洲锡矿表示过去一年产量超出预期，同时康尼什金属公司重新开发南克罗夫蒂锡矿出现进展，而近期锡矿价格出现大幅回落。目前下游需求仍显乏力，畏高情绪较重，不过近期国内库存自高位出现小幅回落，关注后市需求改善情况，锡价上行动能有限。技术上，沪锡2106合约三角收敛态势，关注60日均线支撑，预计短线震荡调整。

技术面：4小时布林平行，区间小幅下移，MACD粘合，KDJ交投向下，趋势看回落，小周期趋势则是看反弹，下方关注172500-172000的支撑，压力则关注上方的175000-176500，交易上交易反弹之后高空为主，即173000做多，止损172500，上看174000-175000，上方至175000-175500做空，止损176000上方，下看174000-173000-171000；

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