玻璃：封住了！我的玻璃大板

行情导读：今日受政策面消息刺激，玻璃盘面暴力反弹，主力2309合约触及涨停，涨幅达9%，拉涨幅度超过100点。

驱动因素1：关于地产放松的消息引发盘面大幅拉涨

今天有关“一二线城市地产放松限购”，以及彭博的“放宽地产三道红线考核”的消息引发盘面大幅拉涨，地产股同样大幅反弹。彭博的消息2023年1月6日即有相关发布，但并非证实消息，仅是某知情人士发表的相关评论。目前只看到青岛官方发布的首付降低、限售放松的消息：限购区比例不变，非限购区首付比例下调至首套20%，二套30%；新建商品房出售条件从网签5年变更为网签3年即可售卖；以及推行棚改房票政策等，有助于缓解拆迁推进的资金压力。接下来还需关注其他城市的地产相关政策是否有放松调整。

驱动因素2：估值低位，盘面对利多消息较为敏感

玻璃的盘面价格偏低，09之前跌至1400点位附近。从成本端看，近期纯碱、煤炭、天然气等价格下跌，带动玻璃生产成本下移，当前天然气产线现金流成本1300元/吨左右，煤制气现金流成本1100元/吨左右。如果折算完全成本，天然气产线完全成本1500元/吨，煤制气1300元/吨。即09盘面阶段性跌至完全成本线附近，继续下跌较有阻力，而该点位对于利多消息及驱动更为敏感。

展望后市

近期工业品盘面出现止跌企稳迹象，多数品种近两日出现反弹。经历先前的弱复苏下需求低迷的利空释放后，近期市场开始预期稳经济政策出台。短期来看，玻璃现货价格依然较高，升水09盘面较多，且近期点火较多产能增长较快，而当前处于玻璃需求淡季，中下游买货意愿低，现货价格在接下来或还有进一步的调降空间才能刺激中下游囤货，短期内现货弱成交和上游累库压制盘面反转。后期剩余保交楼的竣工需求还将为玻璃带来阶段性需求旺季。

我们在今日的早评中提示“低点位之下， 盘面偏低的位置可以关注新一轮的投机需求叠加真实需求带动的做多驱动”，近两日政策面预期下密切关注玻璃厂日度产销率变化，如果看到现货市场成交的持续转好，则逢回调低多思路对待。

风险提示：宏观政策波动较大等

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