【期市常胜将军】期货锚定效应

期货投资中的交易员往往也会犯同样的错误。我们喜欢看着自己账户中盈利的资产数字节节攀升，一旦账户处于亏损，就会忘记风控的指针，而一股脑地投入到与市场的厮杀博弈中，期待扳回一局。现实状况往往是：因为过去的错误创造了更大的错误，因为已有的损失扩大了损失的规模。于是懊恼与悔恨夹杂，却不知道究竟犯了什么错。这就是锚定效应与人性弱点在错综复杂的交汇与相互发酵的化学反应下所产生的戏剧化结果：不断犯错。

不仅是账户盈亏，手里的头寸也会影响我们对商品价格走势的判断。如果你手里握有多单，你会近乎本能地去寻找那些利多的因素，反之，如果你手里握有空单，你则会放大那些负面信息对市场所带来的影响。这时候不是客观信息在形成你的决策，而是你的潜意识在指导你的行为，让接收信息的系统本能地抵制某些与你主观判断相反的信息或缩小你对他们影响力的判断。

那么，如何来解决锚定效应所带来的判断失准以及避免重复犯错的不理性行为呢？笔者认为可以从以下三方面入手：一是严格止损；二是风控者与交易者分离；三是组织团队客观统计和评估数据，排除沉没成本的影响。

锚定效应之所以能让我们重复犯错或者牺牲更多的资源，主要是因为我们的自我辩护，对于沉没成本的弱观念和不愿顶着失败者的名字。然而，我们都知道这个市场没有永远的赢家。所谓的赢家也不过是市场给予机会的时候，比你做得好一些，市场不给机会的时候，比你亏损得少一些。换句话说，就是犯的错误少一些。

如果你问我克服锚定效应最好的方法是什么，那我觉得是人的意识和心态，如果真的能做到宠辱不惊、去留无意，看淡成败得失而回归交易本身，我想这个“锚”拴得就不会那么紧了。