那些“霸榜”基金，为什么我一买就不火了？

随着越来越多的投资者开始入门基金投资，第三方代销平台、基金论坛等等逐渐火了起来。对于刚开始学习投资的小白而言，通常会跟着一些热门榜单的推荐来“抄作业”，总觉得学着其他“老手”来买基金总是没错的。

然而在买完之后就发现，为什么那些曾经占据各大热搜和推荐榜单的基金，我一买就不火了呢？

归根结底，我们要知道什么样的基金最容易“霸榜”。常见的逻辑是，一个行业板块迎来了短期业绩的爆发，于是吸引了更多投资者的追逐和买入。

那么投资这类板块的基金，尤其是那些重仓了这个板块的基金，就会迅速攀升到榜单顶部，进而又吸引了更多的资金涌入，不断循环就导致了“霸榜”现象。

由此我们可以发现，这些“霸榜”基金通常有两个特点，“重仓”大热行业、“短期业绩”优异。所以如果只投“霸榜”基金，那么很容易就会出现一种情况，那就是在买入之后，当板块开始进入调整时，短期业绩难以维持，最终跌落“神坛”。

我们需要知道，现实市场当中没有能够“一涨到底”的行业，短期内的波动也是在所难免的。坐观白酒、医药、半导体这些备受看好的行业，在过去五年来都曾经历过快速上涨后的估值修复过程。

（数据来源：Wind，2016.9.30-2021.9.30）

所以，为了避免成为“霸榜”基金的“接盘侠”，我们建议大家要准备好以下三步操作：

1. 看得够远，拿得够久

我们需要的，是能为我们赚到长期的钱的基金。所以在筛选时，首先要关注到这只基金的业绩是否能维持下去。这就包含两方面，一是基金经理的长期业绩实力，二是行业未来的成长空间。

首先，把产品的时间维度拉长，关注近五年、近三年、近两年、近一年的业绩。而不是去看近三个月、近一个月，甚至只看一周的表现。

其次，看行业不能只看当前。短期的消息往往只能创造波动，而行业长期的发展要看它是否顺应时代潮流，具备切实的竞争优势。

回顾过往十年，其实普通股票型基金的整体表现已经逐渐超越了沪深300指数，但为什么总有人没赚到钱，主要还是因为持有的时间太短。

（数据来源：Wind，2011.1.1-2021.9.30）

对于权益型基金而言，随着持有时间越长，赢得正收益的概率是在同步攀升的，甚至最高还可以到达100%的正收益概率。所以，买基金要看得够远，也要拿得够久。

（数据来源：Wind，2006.9.30-2021.9.30）

2. 等等“降温”

等我们真的筛选出了心目中的明星基金时，我们可以稍微等等再布局。这是因为对于很多投资者而言，往往我们是在板块出现大涨的时候开始注意到其中的机会。尽管它长期有上升空间，但短期可能已经涨到相对高的水位了。

观察过去几个季度申万一级行业涨跌幅的表现，我们可以看到一些行业可能在前一季度还位居涨幅前5，到了下一个季度就到了跌幅前5的位置。

（数据来源：Wind，2020.1.1-2021.9.30）

所以在热度越高、涨的越快的时点贸然买入，其实性价比是不高的，而且还可能会面临估值回调、基金净值下跌的风险。所以在这种时候，等一等，让市场“降降温”，我们再投入也不迟。

3. 持续定投

等到“降温”之后，又面临一个抉择，到底是一次性单笔买入，还是分批的投入？

从过往数据来看，分别从过去一年、两年、三年、五年、七年、十年开始买入，对比一次性买入和月定投的收益。确实，一次性买入并长期持有的收益是更高的，这是因为沪深300指数在过去十年的累计涨幅是整体向上的。

（数据来源：Wind，2011.9.16-2021.9.16）

但是有两点我们要注意。一是我们可以看到，一次性买入对于资金储备的要求是很高的，而分批投资对于多数投资者而言，流动性更加友好。

二是我们需要知道，“一把梭哈”也可能面临较大的择时风险。如果你是容易被市场波动而干扰情绪的投资者，在“一把梭哈”之后倘若直接遇上市场调整，就有可能做出“追涨杀跌”的决定，造成更大的损失。

投资市场是变幻莫测的，通过分批的定投可以减少一定的择时风险，还能帮助我们将投资培养成一种习惯，长期的坚持下去。如果你觉得固定频率的定投不够智能，现在还有设置涨跌幅提醒的不定期定投方式可以选择。

只能靠短期收益吸引眼球的“霸榜”基金，终会昙花一现，流量退去后留给投资者的只能是“一地鸡毛”。而那些能为我们创造长期业绩、与我们投资理念相匹配的基金，才是我们未来要花大功夫去追寻和坚守的“真爱”。

（转自：投资知识1号事务所）

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