聚焦时代大方向,把握产业升级投资机遇!

汇添富基金 2021-09-24 23:52

1765年哈格里夫斯发明的“珍妮纺织机”

揭开了第一次工业革命的序幕

机器生产代替手工劳动

“大工厂制”逐渐建立。

19世纪中期发电机的问世

使得电力逐渐取代蒸汽成为生产生活的新能源

一批以电力生产为主的制造业垄断组织随之崛起

上世纪50年代

原子能、航天、电子计算机等高新技术的突破

再一次推动历史的进程

商品巨头、金融巨头、互联网巨头爆发式涌现

而如今

随着数字化、智能化在实践中广泛的应用和发展

第四次工业革命正悄然而至

......

每一次重大产业变革

都是一批新巨头崛起

大市值公司涌现的过程

孕育更多历史性投资机遇.

聚焦时代大方向 把握产业升级投资机遇

汇添富产业升级混合型证券投资基金

A:013365/C:013366 10月12日起正式首发

十问十答了解赵鹏程新基

Q1

汇添富产业升级混合是一只怎样的产品?

本基金属于混合型基金产品,预期风险和收益水平高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。

基金投资目标:本基金以基本面分析为立足点,在科学严格管理风险的前提下,重点投资于产业升级主题中具有核心竞争优势的上市公司,力争实现基金资产的中长期稳健增值。

基金的投资组合比例: 股票资产占基金资产的比例不低于60%(其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%);每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后,本基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金投资于产业升级主题证券的比例不低于非现金基金资产的80%。

业绩比较基准:沪深300指数收益率*60% 恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*20% 中债综合指数收益率*20%.

Q2

本基金的拟任基金经理是谁?

拟任基金经理赵鹏程,汇添富稳健成长型选手。从业久:具有十三年证券基金从业经验,五年投资经验。风格稳:专业底蕴深厚,行业经验丰富,善于基于公司竞争优势和行业中长期趋势挖掘企业价值。业绩靓: 赵鹏程自2018年2月13日起管理汇添富行业整合混合基金,截止2021年二季度末,该基金累计回报117.57%,大幅超越业绩比较基准92.95%(同期业绩比较基准24.62%)。

(数据来源:基金2021年中期报告,数据截止2021年6月30日。添富行业整合混合基金2018-2020各年度、2021上半年业绩及基准表现分别为:-17.15%/-10.48%、35.72%/21.43%、69.73%/12.43% 、14.01% /1.97% ,赵鹏程自2018/2/13开始管理。)

Q3

基金经理的投资框架是怎样的?

基金经理在投资过程中,会寻找行业空间大,形成一定“护城河”,盈利增长相对确定的公司。在选择高质量证券基础上,特别注重公司估值的性价比。采用自上而下与自下而上相结合的方式,均衡布局,同时兼顾性价比与成长性。

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Q4

与其他成长股基金经理相比,赵鹏程的成长股投资有哪些独到之处?

能力圈相对较广:赵鹏程为浙江大学高分子化学与物理硕士,曾先后在证券、基金行业从事周期行业研究超7年。根据对基金2020年年报公布的完整持仓数据整理来看,管理的汇添富行业整合混合基金持仓1%以上的行业共13个,其中既包括食品饮料、软件、传媒、休闲服务、医药生物等稳定成长型行业,也包括电子、电气设备、化工、机械设备、汽车等高端制造行业,以及银行、有色等周期属性较重的行业。通过对这些行业的均衡配置,可以起到降低组合波动、分散风险等的作用,力争长期更稳健地实现理想收益。

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数据来源:图表数据是根据基金2020年年报公布的完整持仓个股占基金资产净值比例数据按照行业分类加总整理而来,行业分类标准为申万一级行业分类标准,截至2020/12/31。

个股选择注重性价比:投资风格稳健,多年周期研究经历使其对个股成长确定性、持续性的要求更严苛,且高度重视个股成长性与估值的匹配程度。这种深刻的“周期思维”使他对新兴赛道中的成长股的投资时点特别是卖点的把握更为精准。

投资灵活不僵化,积极保持组合合理的新陈代谢:赵鹏程在投资研究中较为勤奋,且在以汇添富强大投研平台为依托的基础上,具有一定的研究独立性,能够自下而上挖掘个股、动态优化组合,保持组合持续新陈代谢。

Q5

拟任基金经理赵鹏程过往业绩表现如何?

赵鹏程作为在熊市中成长的基金经理,2008年开始担任行业研究员,13年证券基金从业经验,研究经验丰富;2016年开始担任基金经理,5年投资经验,投资风格稳健、有定力,长期致力于寻找行业空间大、盈利增长相对确定的高性价比公司,厚积薄发,投资业绩突出!赵鹏程代表产品汇添富行业整合混合成立以来(2018/2/13-2021/6/30)累计收益117.57%,业绩基准仅24.62%,同期上证指数涨幅仅12.75%。

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数据来源:基金业绩及基准来自2021二季报,指数涨幅来自wind,截至2021/6/30.添富行业整合混合基金2018-2020各年度、2021上半年业绩及基准表现分别为:-17.15%/-10.48%、35.72%/21.43%、69.73%/12.43% 、14.01% /1.97% ,赵鹏程自2018/2/13开始管理。

Q6

为什么说赵鹏程契合未来阶段市场?

长期来看,中国的权益投资依然非常有价值,但在持续两年上涨后,A股中多数优质公司已累积较多涨幅,估值也较前期有了系统性抬升。尽管它们在全球流动性宽松、优质资产稀缺的背景下仍有望享受一定的估值溢价,但从中短期来看,这些个股的估值进一步提高的空间有限。因此,未来一个阶段,个股估值与成长性的匹配度将是投资的核心脉络,并由此带来个股及风格的分化。

赵鹏程在投资中一直高度重视个股的性价比,同时覆盖行业广泛,风格均衡,还注重对非热门股的挖掘。他的这些特质都与未来阶段的市场非常契合:

重视个股性价比:重视公司成长性与估值的匹配程度,擅于在个股估值过分透支时果断止盈。

覆盖行业广泛,兼顾成长与价值:7年周期研究背景,覆盖的行业范围广泛、全面,对近年来容易被市场忽视的周期品、制造业、金融等行业均有深厚积累,可根据市场风格在不同行业、不同风格资产间灵活切换。

重视对非热门股的挖掘:过往投资中重视对非热门股的自下而上挖掘,在对这类资产的投资上具备一定的先发优势。

Q7

未来的投资思路与组合结构比?

选择比努力重要!回溯公募基金20年发展历程可以发现,主动权益基金长期回报基本与中国的经济增长相匹配,但其中分化较大,有的基金长期回报更高一些,有的则低一些。导致不同基金业绩明显分化的,除了是基金经理在个股选择上存在较大认知分化外,行业选择也是一个非常重要的因素。过去20年,中国经济不同行业的发展速度、成长空间不尽相同,能否选择出经济总量中成长最快、最有潜力的行业来进行布局,对最终的投资结果而言十分关键。产业升级正是当前中国经济不可逆转的发展方向和趋势,中国产业结构迎高端跃升契机。

汇添富产业升级混合基金的定位是顺应中国高质量发展的时代背景与大趋势,把握产业升级投资机遇,具体包括:

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Q8

为什么要选择汇添富基金?

汇添富基金管理股份有限公司(以下简称“汇添富”或“公司”)成立于2005年,是中国一流的综合性资产管理公司之一。经过十六年努力,汇添富已发展成为一家主动投资管理能力突出、公司治理良好、业务布局全面、产品创新卓越、文化优势显著、品牌声誉优秀、综合竞争实力较强的大型资产管理公司。

汇添富投研优势显著“选股专家”汇添富旗下拥有众多“风格稳定化、业绩持续化、价值观正确化”的基金经理。在晨星中国10年期基金业绩排行榜(积极配置型)前十名中,汇添富的产品独占三席!

数据来源:排名来自MorningStar晨星公众号于2021/4/1发布的《Morningstar 晨星中国十年期基金业绩排行榜2021.03》,评价区间2011/4/1-2021/3/31.排名规则是根据基金在评价区间的年化回报及最大回撤等指标,请详阅榜单原文或晨星中国官网。

Q9

汇添富的投资理念及投资风格是?

投资理念:

以深入的企业基本面分析为立足点,挑选高质量的证券,把握市场脉络,作中长期投资布局,以获得持续稳定增长的较高的长期投资收益

投资风格:

相对均衡配置资产,严格控制风险

深入基本面分析基础上,专注选股

注重团队合作,充分发挥集体智慧

组合构建原理:

行业相对均衡,个股适度集中,适时动态调整

Q10

汇添富产业升级混合型基金的费率?

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数据来源:2021年二季报,截至2021/6/30。添富行业整合混合基金2018-2020各年度、2021上半年业绩及基准表现分别为:-17.15%/-10.48%、35.72%/21.43%、69.73%/12.43% 、14.01% /1.97% ,赵鹏程自2018/2/13开始管理。汇添富盈鑫混合2016-2018各年度业绩及基准表现分别为:-0.30%/ 2.22%、 7.62%/2.75%、 0.47%/2.75%, 2019年1月1日至 2019年3月18日:4.17%/0.58%, 2019年3月19日(转型后基金合同生效日)至 2019年12月31日:16.03%/3.96%,2020年度2021上半年:41.21%/ 13.50%、12.45% /0.70%,赵鹏程自2020/6/10开始管理。汇添富优势行业一年定开混合基金、汇添富ESG可持续成长股票A成立不满6个月,故不予披露业绩。上述数据来源于各基金年度报告、2021半年报,数据截止2021年6月30日。


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风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本产品由汇添富基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者,客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。基金过往业绩不预示未来表现,基金管理人管理的其他基金过往业绩不构成基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。具体发行时间以公告为准。

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