我国ESG基金有哪些?

敏贤 & 大于老师

1.什么是ESG基金

ESG是Environmental、Social和Governance的首字母缩写，于2006年在联合国PRI（Principles forResponsible Investment）报告中被首次提出，是一种关注环境、社会和治理的非财务性企业评价体系，推动企业从单一追求自身利益最大化到追求社会价值最大化，也是推动企业可持续发展的系统方法论。

ESG基金是指投资于具备可持续发展特点的公司的基金。它剔除了高污染、高耗能、产能过剩行业的公司，更加强调环保、绿色、可持续的发展理念。

与传统投资策略关注财务绩效不同的是，ESG投资更为关注企业在履行社会责任、保护生态环境和公司治理方面所做的贡献。ESG评价准则并非与财务绩效直接挂钩。但这并不意味着该评级体系忽略了经营绩效。ESG指标体系中的环境、社会责任和公司治理指标能够揭示企业风险，预测企业未来经营和增长。因此，ESG投资更为重视长期收益。

我国目前的ESG评价体系主要有商道融绿、社会价值投资联盟、嘉实、WIND等等。Wind对基金也单独设置了ESG的基金分类，ESG基金板块入选逻辑是：产品名称、投资范围、目标、理念或业绩基准中含关键字“ESG、社会责任、道德责任、绿色、环保、低碳、美丽中国、公司治理、可持续发展”的，即纳入板块。

2. 中国ESG基金的发展情况

我国最早将ESG因素纳入公募基金的投资策略可以追溯到由天治基金发行的天治低碳经济，它于2005年1月12日成立。对2005至2021年度发行的ESG主题基金数量进行统计，结果如表1所示。2020年以来ESG主题基金发行数量较大幅度增加。在发行规模上，《中国责任投资年度报2020》显示，与 2019 年同期相比，中国泛 ESG 公募基金规模增加了一倍，ESG主体主题基金发展迅猛。

根据万得数据显示，截至2021年7月，共有58家基金公司发行了115支ESG基金。具体的发行数量情况如表2所示，其中富国基金发行的数量最多，有6支，中银基金、长盛基金、浦银安盛基金、鹏华基金、汇添富基金均发行5支。大部分参与ESG主题基金发行的基金公司仅发行1到2支该类基金，未来ESG基金在我国的发展仍有很大的空间。

根据万得的数据，截止2021年7月底，我国ESG主题基金总规模约1811.69亿元，发行总规模位列前十的基金公司及其管理的总规模的情况如下图1所示。汇添富基金管理规模位列第一，且远大于其他基金公司，占总规模的18.47%。

3. 不同主题类型ESG基金数量和规模

ESG基金包括责任、环保、低碳、治理、绿色等类型，根据基金的名字进行筛选统计，有16支环保基金，14支低碳基金，10支责任基金，5支绿色基金与3支治理基金。它们的发行规模如下图。

注：有3个基金名称同时有低碳和环保，这3个不计入低碳类型，计入到环保类型

虽然低碳基金的发行数量不是最多的，但其规模位列第一，它的发展得益于我国正在极力追求实现碳中和的趋势。ESG主题基金在环保、绿色领域也有发展，这得益于我国政府在保护环境和绿色发展领域推出的一系列扶持政策和监管要求。目前，关于公司治理的ESG主题基金规模相对较小，发展空间较大。

4. 不同主题类型ESG基金收益对比

不同主题类型的ESG基金的收益率水平不一，但它们基本维持正的收益率。

从最近半年的收益率水平来看，环保类基金的平均收益率最高，达到27.53%，其最大收益率达到43.15%。责任基金的平均收益率小于0，最大的一支收益率达到16.34%，而最小的为-20.66%，这一类基金中不同基金之间的收益率相差较大。

从最近一年收益率来看，环保类基金的平均收益率依旧是最大的，达到167.12%，最大的收益率甚至达到239.67%，最小的也达到了116.71%。平均收益率最低的也是责任类基金，但为正，其最小的收益率也为正。

5. 结论

ESG投资已经是国外重要的投资方式之一。我国ESG概念的基金尽管十多年前就已经出现，但真正开始发展是近2年。随着“双碳”目标工作的加快推进，相信未来会有更多的ESG公募基金产品发布。

目前国内ESG的基金产品业绩参差不齐，多数基金属于主题概念型的主动管理基金。如果想最求风格稳定的投资，可以关注一些指数类的ESG概念基金。

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