谁是最牛的新能源基金经理？赵诣0R陆彬？对比了全市场新能源基金，终于有答案了！
由于新能源涵盖的主题非常广，且Wind数据库中目前没有非常全面的新能源指数或板块可供使用，因此我自建了一套新能源基金的筛选逻辑，主要有以下2个核心要点：选取11个常用新能源指数和概念板块的成分股，取并集得到我的新能源板块股票池，合计涵盖223只股票。计算全市场基金2020年的年报/半年报公开的持仓股票中，属于上述新能源板块的比例，当比例超过50%时，就认定它属于新能源基金。最终一共筛选出了40多只新能源主题产品，而那些没有公开全部持仓数据的新产品，就暂不在我们的考虑范围内啦。
（1）问题1：新能源基金应该选主动还是被动？
从1年维度看，主动基金与被动指数基金，无论是在平均收益率还是回撤上都相差不大，收益最好的指数产品也可以打败90%左右的主动产品。但是主动基金中有个别基金经理还是创造了超级牛的超额收益。
从近2年维度看，主动基金在收益方面的优势就显示出来了，无论是平均收益率还是最高收益率都远超被动指数基金，但指数基金的回撤还是会更小一些。
新能源主动&被动产品对比图
数据来源：Wind，截止6月11日，过往业绩不预示未来收益
综上所述，如果你的投资期限不长，只要新能源行情依旧，选择新能源指数基金也能取得不错的收益水平，且风险更小一点；但如果你希望长期投资，并且大幅战胜行业的平均收益，那就要精选出最牛的主动新能源基金经理才有可能了，具体可看我下半部分的分析。
另外这里提示一下，由于很多热门的指数产品是今年才发售的，如光伏ETF、智能电车ETF、新能车电池ETF，低碳ETF，所以没有计入上述的比较分析中。指数基金的好处就在于投资标的非常清晰明确，如果你有明确看好的新能源子赛道也可以考虑通过指数基金布局。
（2）问题2：主动新能源基金经理谁最强？
由于新能源火起来也就是这2年的事，目前市场上很多业绩亮眼的基金经理普遍都没有很长的管理年限，所以想从中筛选出真正厉害的基金经理，并非易事。为确保筛选结果的有效性，我设定了以下三条基础指标：在管基金年限>=2年（时间再长就筛不出几个人了）；2019到2021每年都跑赢国证新能源指数基金（代表业绩的稳定性）；基金规模大于2亿；剔除量化增强型基金。注：2021年数据截至6月11日
最终从30多只主动基金里筛选出，符合要求的产品，按照基金经理是否有4年以上的新能源领域投资经验，分为：明星新锐、新能老将2类，具体如下表所示。
数据来源：Wind，截止6月11日，过往业绩不预示未来收益
【明星新锐】陆彬、赵诣——新能源投资领域的当红“炸子鸡”
毫无悬念，汇丰晋信的陆彬、农银汇理的赵诣，都进入了最终的筛选名单中。这里解释一下，为什么赵诣已经管理了农银汇理研究精选4年多，却被我归入明星新锐里，主要是因为农银汇理研究精选本身并不是1只新能源主题基金，我翻阅了基金的持仓报告后发现，这只基金在赵诣管理的前2年，主要持有的板块并非新能源，2018年重仓最多的其实是国防军工……2019年新能源板块的重仓比例逐步提升，一直到2020年1季报起，才真正在这只基金的重仓股中占据主导地位。
而陆彬是从2019年5月开始接管汇丰晋信制造先锋的，在此之前该基金的持仓也是比较分散的，然而从2019年3季报起，新能源股票的重仓比例直线飙升，2020年的重仓股中几乎清一色全是新能源！可以说陆彬老师的风格非常之鲜明，换仓也非常果断，这才捕捉到了近2年的新能源大行情。
综上可知，2位基金经理在新能源领域的投资经验都在2年左右，不算非常丰富，但他们的业绩却使其成为了广大基民投资新能源时最锋利的“矛”。
从近1年维度看，赵诣业绩更加出色，但陆彬的回撤控制却让人叹为观止，经历了年初新能源的大回调，他的汇丰晋信智造先锋A的最大回撤只有14.83%！近2年维度看，陆彬的业绩达到了292%，领先于赵诣，但回撤也更大一些。所以2位新锐基金经理可以说是互有胜负，平分秋色，尤其是近2年维度的业绩是遥遥领先于市场上其他新能源主题基金经理的。
此外2人还有一个相同点就是，在管时间最长的入围基金，都不是新能源主题的，因此若后续两人对市场风格的判断发生变化，其实是可以放弃投资新能源的。如果大家就是看好2位基金经理的新能源投资能力，那建议分别关注他们在2019年开始管理的基金，农银汇理新能源主题与汇丰晋信低碳先锋，我也都列入上述的表格中了，这两只基金在基金合同中的投资范围中分别有约定新能源主题相关证券的比例不低于非现金资产的80%、在股票投资的比例中必须有不少于80％的比例需投资于低碳经济主题的股票，可以保证新能源投资的纯粹性。最后提示下风险，2年的板块投资时间确实不长，并不足以全面评判基金经理的能力水平，因此后续表现如何也还可再观察下。
【新能老将】郑泽鸿、姚志鹏——扎根于新能源领域投资的老将
这两位老师是全市场少有的，有4年以上管理经验的新能源主题基金经理，所以也非常值得关注。
郑泽鸿的特点就是进攻性强，收益风险的波动性较大，近1年的业绩达到了143%，在所有入围基金经理中位列第1，但相应的回撤也比较大，近1年、近2年的回撤都在所有入围基金经理中垫底，可以说是高收益与高风险并存。
姚志鹏的特点就是在同类基金经理中属于非常“稳”的一位，也是所有入围基金经理中管理年限最长的1位，他的嘉实新能源新材料从2018年~2020年都跑赢了国证新能源指数基金，近5年涨幅218%，而同期指数基金只涨了49%。此外，他的基金无论是近1年、还是近2年的最大回撤，在上述入围基金经理中都属于相对较小的。但姚志鹏近2年的业绩相对其他基金经理会落后一些，2021年截止6月11日其实是跑输我设立的基准约2%的，但由于2021年还未过半且实在不想漏掉这位老将，所以还是把他加了进来。
最后我们再来看一下上面4位基金经理名下的新能源基金，2020年报显示的完整持仓分布，方便大家做出进一步的选择。
数据来源Wind，截止2020.12.31，不代表最新情况
很明显，4位基金经理的第一大重仓板块，都是新能源车产业链，其中华夏能源改革的占比高达66%，而从最近3次年报、年报公告数据来看，华夏能源改革的新能车配置比例都在65~80%之间，确实是几位基金经理中最高的。
前3位基金经理均配置了部分光伏，其中陆彬的占比最高，接近20%。从历史持仓看，陆彬对光伏相比其他几位基金经理确实是有偏爱的，例如其20年半年报的光伏持仓就曾高达43.99%。最后，姚志鹏和陆彬的基金，配置其他板块的比例也比较高，从最新的2021年1季报来看，主要是一些化工类的股票。
虽说以上数据只是时点值且有滞后性，但也多多少少能反映一些情况。如果你就是看好新能车，且能容忍高波动，那郑泽鸿可能是不错的选择；如果你对光伏有所期待，那陆彬可能会更合适一些；如果你除了新能源以外还看好化工类的资产，那姚志鹏、陆彬可以考虑。至于赵诣老师，由于去年年底降低了仓位，数据多少失真可能较大，所以不好判断。
【注】新能源基金的筛选逻辑：新能源主动基金：Wind普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、灵活配置型基金，选取成立以来（排除建仓期6个月），最低仓位高于60%，且2020年权益仓位中新能源板块占比超过50%。新能源被动基金：Wind二级分类被动指数型基金、增强指数型基金，选取成立以来（排除建仓期6个月），最低仓位高于60%，且2020年权益仓位中新能源板块占比超过50%。新能源板块的确定：由于新能源板块当前没有特别全面的定义，我们选取了11个常用的指数和概念板块的成分股取并集得到新能源板块股票池，股票池合计涵盖223只股票，全面覆盖电动车、光伏、风电等新能源相关的产业。AC份额只选取主份额，当有多个基金经理的时选取管理时间最长的基金经理
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