燃！军工逆势大爆发，国防军工ETF大涨3.15%强势4连阳！底部阶段，机构建议拥

6月20日，A股三大指数表现分歧，盘面上国防军工板块重回C位，中船系强势领涨，低位军工电子股集体反弹。中证军工指数尾盘收涨2.97%，近9成成份股飘红，$中国船舶(SH600150)$ 盘中一度触及涨停，北斗星通、火炬电子、鸿远电子强势封涨停，宏达电子、新雷能分别大涨16.01%、15.43%，中科星图、$振华科技(SZ000733)$ 、七一二、派克新材等7股涨超5%。

受权重股集体拉升影响，$国防军工ETF(SH512810)$ 早盘快速飙升后，维持高位震荡态势，并保持强势至收盘，最终场内价格收涨3.15％。成交活跃度方面，国防军工ETF（512810）全天成交额9250万元，较昨日大增59%，日换手率17.48%，场内交投活跃度提升明显。

今年以来，经历过年初短暂拉升，军工板块二季度整体震荡向下。临近年中，随着板块基本面改善及事件催化增多，国防军工板块情绪改观底部放量向上，有望迎来新一波拉升。

消息面上，根据财联社报道，目前中国船舶、招商工业、中集太平洋海工等国内大型船厂订单已排至2026-2028年后。其中，中国船舶旗下江南造船相关知情人士向媒体透露，船厂订单已排至2027年上半年，目前仍按照产能匹配理性接单；中集集团旗下中集安瑞科的中集太平洋海工近几周连接8艘新船订单(不包括备选订单)。根据各船厂接单情况，目前清洁能源动力船为市场主力。

此外，据中国船舶工业行业协会数据，本年前五月，船舶完工量、新接量、手持量分别同比增长约15%、50%、16%，船舶领域景气度提升明朗。

政策面上，军工央企改革再升温。日前国资委召开会议，强调推动中央企企提高上市公司质量和并购重组工作。同时，证监会对央企控股上市公司并购重组提出了期望和建议。

华泰证券认为此次会议对于军工板块资产注入等事件的可预见性起到了加强作用，在进度方面或将产生提速。在军用飞机领域，后续中期调整有望释放新型号需求，并对部分此前列装的重点型号进行增订、补订货。其中老型号生产成熟度提升明显，盈利能力有望持续改善。民机方面，C919正式进入商业运营，后续订单的落实和交付将对产业链相关标的有较明显的拉动。
东莞证券对此表示，国资委提及推动央企提高上市公司质量工作，可适度关注各大军工集团优质上市资产，以及部分军工企业并购重组进展情况。一方面，关注航天技术向商业应用转移的投资机会；另一方面，国际航运市场逐步回暖，可持续关注造船周期下，船舶更新换代情况。军机方面，长期看好行业“十四五”期间装备更新换代需求下的高景气。

东吴证券也认为，国资委会议支持央企军工并购重组的消息对航天板块和船舶板块的证券化率不高、存在资产整合需求的公司提振效果显著。军工上游多个细分板块的估值水平处于底部区间，改革情绪的提振可能带来估值修复机会。

广发证券最新观点认为，二季度以来军工各领域经营情况持续向好，当前军工处于历史估值相对底部，新一轮采购订单预期有望逐步明朗，国企改革持续深入等，低估值与景气度兼备龙头企业，业绩增长“确定性”及格局“稳定性”溢价关注度提升。此外，新质新域或牵引产品周期，新领域进程加快的产业链相关企业配置价值有望提升，把握企业“成长性”溢价。

兴业证券认为，2023年作为“十四五”第三年，行业需求在五年规划框架下持续推进，下游企业增速延续，上游企业在产业链“长鞭效应”及高基数下，需求增速同比总体有所回落。展望后市，在显著超跌的背景下，未来三年不少军工标的绝对增速仍维持较高水平，估值与成长性匹配度高，股价位置处于中下部，叠加三季度中上游需求回补落地，军工板块有望在板块轮动中持续修复。

公开资料显示，国防军工ETF（512810）标的指数（中证军工指数）成份股全面覆盖79只国防军工领域的细分龙头，是一键投资A股军工核心资产的利器。相较其他资产，国防军工行业内循环程度高，经营韧性强，军民融合前景广阔，当前国企改革如火如荼，且板块估值仍处历史低位，具备长期投资价值。

风险提示：国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎