【大咖观市】长盛基金杨秋鹏：着眼产业趋势，长期布局TMT

文章来源：上海证券报中国证券网  记者：陈玥

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以ChatGPT为代表的人工智能浪潮带动下，越来越多的投资者开始拥抱TMT，“TMT含量”也成为影响基金表现的胜负手。

虽然短期TMT板块上涨较多，但在长盛电子信息产业基金经理杨秋鹏看来，当前仍是TMT较好的配置时点。

“从产业趋势的长度来看，这一轮人工智能模型的突破至少会带来3-5年的变革，现在依然是处于变革的初期。”杨秋鹏表示。

从此轮GPT类创新迭代看，杨秋鹏认为，人工智能产业在算法与模型上经历了很明显的突破，新一轮的人工智能应用爆发或在路上。算法与模型的突破本质上带来的是人工智能使用场景的突破。新应用会拉动新的需求，从算力，到网络，到应用，将涌现更多的细分投资机会。

具体看来，杨秋鹏认为信创和工业软件依然值得关注，这两个领域部分公司2023年都将经历从1到N的产业发展阶段。其中信创产业发展趋势确定，供应链瓶颈在逐步解除，下游需求在国家安全重要性提升的大背景下相对确定；工业软件受益于我国制造业的庞大体量，具备充分的产业发展土壤，叠加国家安全背景下工业软件的替换需求，我国工业软件的产品无论是在成熟度还是在国际化客户的覆盖能力方面都有了长足的发展，是非常确定的值得投资的板块。

杨秋鹏坦言，作为专业的机构投资者，需要看到市场短期可能存在错误定价的风险，但更多的是要看到背后存在的更大潜在机会，发现企业中长期在这一轮技术变革里面巨大的机会。

长盛基金在TMT及高端制造领域素有积淀，前瞻布局的多只基金成立来均已实现出色回报。其中杨秋鹏管理的长盛电子信息产业是业内首只TMT主题基金，早在2012年就率先面世。

银河证券数据统计，截至2023年3月31日，长盛电子信息产业A成立来收益率达255.27%。此外，首批军工和高端装备类基金——长盛航天海工A和长盛高端制造A两只基金自成立以来收益率分别达184.94%和250.27%，目前分别由研值功底深厚的王柄方和王远鸿担纲。

长盛电子信息产业成立于2012年3月27日，近五年基金经理任期如下：赵楠任职区间为2015 年5月14日至2018年9月13日，钱文礼任职区间为2018年9月14日至2022年7月21日，杨秋鹏自2022年7月22日任该基金经理。2018年、2019年、2020年、2021年、2022年、过去6个月净值增长率分别为-33.09%、49.72%、55.15%、-3.59%、-34.59%、7.22%，同期业绩比较基准收益率分别为-28.39%、50.58%、19.99%、2.91%、-28.68%、25.66%。数据来源：长盛电子信息产业定期报告，截至2023年3月31日，业绩比较基准：80%中证信息技术指数收益率+20%中证综合债指数收益率。

长盛航天海工成立于2014年3月25日，近五年基金经理任期如下：乔培涛任职区间为2017年10月9日至2021年8月17日；王宁任职区间为2021年8月18日至2023年4月13日；王柄方自2023年4月13日起担任基金经理至今。2018年、2019年、2020年、2021年、2022年、过去6个月净值增长率分别为-21.88%、15.88%、74.58%、20.29%、-14.59%、0.34%，同期业绩比较基准收益率为-11.49%、15.90%、27.36%、12.47%、-11.01%、0.74%。数据来源：长盛航天海工定期报告，截至日期：2023年3月31日，业绩比较基准:50%*国证航天军工指数收益率+50%*中证综合债指数收益率。

长盛高端装备A成立于2014年3月25日，近五年基金经理任期如下：乔培涛任职区间为2017年10月23日至2021年8月26日，王远鸿自2021年8月26日任该基金经理。A类2018年、2019年、2020年、2021年、2022年、过去6个月净值增长率分别为-24.31%、43.20%、73.28%、28.50%、-14.59%、2.03%，同期业绩比较基准收益率分别为-14.55%、14.09%、24.94%、12.73%、-11.01%、4.96%。数据来源：长盛高端装备定期报告，截至日期：2023年3月31日，业绩比较基准：50%上证高端装备60指数收益率+50%中证综合债指数收益率。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金不同于银行储蓄等固定收益预期的金融工具，且不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金定期定额投资并不等于零存整取等储蓄方式，不能规避基金投资所固有的风险，也不能保证投资人获得收益。本公司提醒投资人应认真阅读基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件，在了解产品情况、听取销售机构适当性匹配意见的基础上，充分考虑自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，理性判断市场，谨慎做出投资决策。在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。

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