奔赴春天|郑巍山:不畏扰动,循序渐进,驶向“芯”未来
暮去朝来,春风送暖
经历了形势复杂又震荡多变的2022
面前是充满未知也蕴藏希望的2023
后续市场如何发展?我们如何洞察?
未来行业机遇在哪里?我们如何找寻?
14位基金经理倾情解读兔年市场发展
从“投”说起,满满诚意
与您携手,奔赴春天
66郑巍山|
不畏扰动,循序渐进,驶向“芯”未来
2023年已拉开序幕,不复2022年的起伏波动,半导体板块今年开年以来表现亮眼,根据Wind数据,2023.1.1-2023.2.7申万半导体指数上涨9.13%。对于半导体板块的开年后的上涨行情,正如我之前所说,半导体行业在2022年的估值已到达较低位置,根据Wind数据,截至2022.12.31,申万半导体指数估值处于近10年1.37%分位,半导体行业整体估值较低,投资性价比较高,市场对于半导体行业的反弹抱有一定期待,而这种情绪助力了半导体板块的上涨。
如果说去年的半导体行业可以用“持续分化“来描述,那么今年的情况或是”虽有分化,但整体发展可期“。我认为,半导体板块中的国产替代领域和车用、高性能计算、新能源相关产品的中长期发展是可以进行关注的。与此同时,虽然手机、PC、平板等消费类电子的需求依然持续低迷,但部分海外半导体公司表示,今年销售的下滑幅度或将减缓并逐步复苏,且下游终端厂商去库存持续,产品预期改善较强。
尽管今年的半导体板块整体发展可以期待,但我们也要注意可能存在的风险点,比如海外供应链的不确定性,这种因素可能会在短期内对半导体行业产生一定的扰动,但半导体国产替代的长逻辑不变,长期趋势坚定向前。
在2023年接下来的投资中,我将继续发掘高景气、高增长、高质量的公司,遵循产业规律,一方面根据产业和市场情况,渐进地调整对科技下游细分子领域的配置方向和比例,同时关注新技术新产品的突破带来的机会。
寄语2023,祝愿关注科技板块的投资者朋友们:循序渐进,紧追科技新发展;不畏扰动,驶向中国“芯”未来。
郑巍山
上海财经大学统计学硕士
证券从业经验14年
研究经验7年
公募基金管理经验3年
曾任职于国元证券股份有限公司、景顺长城基金管理有限公司、兴业基金管理有限公司,从事投资、研究相关工作。2018年10月加入银河基金管理有限公司股票投资部,现任股票投资部副总监、基金经理。
郑巍山管理基金情况:
2019年5月起担任银河创新成长混合型证券投资基金基金经理。2020年2月起任银河和美生活主题混合型证券投资基金基金经理。2020年5月至2021年12月任银河臻选多策略混合型证券投资基金基金经理。2022年3月起任银河智联主题灵活配置混合型证券投资基金、银河产业动力混合型证券投资基金基金经理。
投资风格:
深耕者——专注于科技板块的研究。
逻辑派——投资中看重数据跟踪和验证,而非简单的逻辑。
客观派——努力客观看待公司基本面或投资机会。
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