从27个基金投顾产品里,挑出了1个表现极优秀的组合

基星高照111 2023-01-21 08:02

本文要点:

1、没有最好的产品,只有最适合的产品。

2、投资之前首先得自己了解自己,通过各家投顾给出的测试题,测一测自己属于什么类型,然后再去买相对应的产品。

3、挖掘出的1只优秀投顾产品是景顺长城犇犇全明星。

正文:

当前投资品种非常丰富,从大类上看有股票、黄金、债券、地产、原油等等,而基金就像是个筐,啥都能往里装,比如:股基、债基、黄金主题基等等。

目前公募基金数量已超万只,“择基难”是基民的一大难题。为了解决择基难,目前主要有FOF产品和基金投顾两种方式。头部基金公司已陆续取得了投顾牌照,我们来看看这些基金投顾里有没有更优秀的产品。

一、基金投顾与FOF的区别

基金产品本身是一种间接投资,而FOF产品和基金投顾又是一种间接投资,这使得这类产品有平滑波动的特点,两者之间有区别又有联系,区别如下:

基金投顾:是一揽子基金,是一个基金组合。我们自己投资的基金产品,也算是一种基金组合,而投顾是专业的管理人帮你打理的一个投资组合。

自2019年首批基金投顾业务试点以来,基金投顾已走过了三个年头,截至2022年基金投顾持牌机构突破60家。曾经的个人系——大V投顾或被收编或转型,目前投顾形成了基金公司、券商、银行、基金独立销售机构“四方同台竞技”的状态。

投顾投顾既有投又有顾,“三分投、七分顾”已逐渐成为行业发展共识。当然,管理人不能白“照顾”,肯定会收你投顾费用的,一般的投顾产品年收费0.5%左右,按日计提。

FOF:是投资于基金的基金产品,一般80%以上的基金规模要投资于基金产品,这样才算是FOF,这是基金合同规定。剩下的20%,就可以投资股票、债券等多种投资品种了。

从2017年首只公募FOF诞生,到2022年底,我国公募FOF产品数量已达376只,规模达2086.72。(数据来源,同花顺iFinD,截至2022年12月31日)目前FOF产品以中低风险为主,偏债混合型及债券型FOF占比较高。子基金以债券类为主要配置,母基金持有自身公司子基金比例较高。

整体来说,具有平滑波动的FOF基金和投顾产品在证明其自身业绩后,未来潜力还很大。

二、选什么?

没有最好的产品,只有最适合的产品。无论是FOF产品还是基金投顾,都有不同风险等级的产品,来适配不同的人群。

投资者选择投顾前的测试题一般有3个:投资时长、期望年化收益、能承受的最大亏损比例。投资时间越长,期望收益和能承受的最大亏损比例越高,系统为你推荐的权益资产配比也将越高。

说到适合自己最重要,好像什么都说了,又好像什么都没说,下面具体聊聊投顾的选择。投顾或者FOF并不像私人银行那样有全方位的测评,全流程管家式服务,一般是大概分成进取、稳健、保守三类,毕竟与私行比,费用不一样嘛。

投资之前首先得自己了解自己,通过各家投顾给出的测试题,测一测自己属于什么类型,然后再去买什么样的产品。

再者是要相信专业机构,相信自己的选择,买入后持有就好,否则就别买,专业管理人会根据他们自身的判断进行调仓的。

这种操作不能保证一定赚钱,保证的是最大程度赚到钱。

三、怎么选?

如果认可某一家基金投顾机构,可以直接在其直销APP投资即可,如果想多方位尝试,可以在大的代销机构投顾管家上选择,比如蛋卷基金上的基金投顾:

投顾产品与投顾产品之间的比较并不容易,因为投资理念和投资方法不同,收益也大不同。投顾产品与基金产品来说,是明显有优势的,相对于基金来说,2022年上半年,投顾持仓用户实现正收益比例约为单基金持仓用户的7倍,而人均交易次数仅为单基金持仓用户的约1/6。

四、权益基金投顾怎么选?

基金投顾产品的优势更多是在权益产品上,权益产品才是公募基金的优势,虽然投顾产品业绩不容易相互比较,但是在同属于权益投顾的产品上,还是值得对比看看的,因为过往的业绩不行,也很难期待未来有较好的业绩,再者也可以重点与参考基准进行对比。

接下来我们来看看哪只权益型的投顾更有优势,重点来啦,投资上选哪只投顾?

老高逐个查看了某平台全部的27家投顾公司,各大机构的基金投顾产品又分为很多种,我们挑选有代表性的权益类看看。看下他们旗下的权益进取类产品,分别选取了近6月、近1年的业绩,分别如下:

有以下六个结论:

结论1:投顾名称花里胡哨,业绩大同小异。起的名字都很霸气,业绩一般般,所以,还是把重点放在搞业绩上。

结论2:近6月、近1年收益均为负。在所有统计的27家投顾产品里,可统计的投顾产品收益均为负收益。

结论3:近6月基金投顾产品收益前三的分别是南方司南锐进组合、博时乐意锐进、景顺长城犇犇全明星;超基准收益前三分别是兴证全球进取派优选、南方司南锐进组合、景顺长城犇犇全明星,超基准收益分别为5.98%,5.69%,4.77%。不过近6月收益都是负的。

其中,近6月同时是业绩前三,并且又是超额收益排名前三的仅两个组合:南方司南锐进组合、景顺长城犇犇全明星。

老高选取的业绩是跟投顾产品自身的参考基准比较的,两者相减算出来的超基准收益。


结论4:近一年的时间维度里,收益前三的基金投顾是嘉实全明星精选组合、博时乐意锐进、景顺长城犇犇全明星。

超基准收益排名前三的基金投顾产品分别是景顺长城犇犇全明星、嘉实全明星精选组合、招商行业掘金这三只基金投顾。

其中,既是收益前三又是超额收益前三的仅两只组合:景顺长城犇犇全明星、嘉实全明星精选组合。如下图所示:

结论5:在近6月、近1年的时间维度里同时进行比较,仅1只产品是近6月、近1年的收益前三且是近6月、近1年超基准收益前三,即:景顺长城犇犇全明星

如上图,除此之外,相对优秀的基金投顾产品还有南方司南锐进组合和博时乐意锐进。


结论6:平均收益跑赢偏股基金指数的。截至2022年底,在可统计的27只投顾产品里,近6月、近1年的平均收益分别为-9.52%、-17.14%。同期中证偏股基金指数(930950)近6月、近1年收益率分别为:-11.58%和-20.74%,是跑赢偏股基金指数的。

通过以上业绩对比,比较优秀的一只基金投顾产品是景顺长城犇犇全明星,其次是南方司南锐进组合和博时乐意锐进。其实在三个月前的文章《从27只投顾产品里,选出4只表现优秀的组合》挖掘到4个优秀的组合里也有景顺长城犇犇全明星,经过时间的锤炼,业绩优秀方面仅剩1个组合,优秀的产品能经得起时间的检验。

需要指出的是这些组合对比的时间维度较短,一半的产品又没有近一年的数据,所以以上仅供参考。话又说回来,过往业绩优秀,才能期待未来更优秀。

接下来详细介绍下景顺长城犇犇全明星这只产品的策略,这样大家在选投顾时也可以有方向。

五、投顾产品分析

首先,要看风险等级,是否适合自己。看是稳健、均衡、追求收益这三种里的那个,与自己的需求做好匹配。

其次,是看策略理念,看是否与自己的想法相符。比如:景顺长城犇犇全明星的策略理念:本投顾组合主要通过精选长期绩优、风格鲜明的主动权益基金及具备阶段性配置机会的权益指数基金,运用马科维茨模型构建全明星组合,结合市场及行业景气度研究优化配置,争取降低波动率,追求更高收益弹性。

该投顾产品的申万一级行业配置前三的行业分别为电力设备、医药生物、食品饮料。

再者,看业绩表现。对过往业绩有个大致的了解,这样可以对未来有个简单的预期,比如:成立497天的景顺长城犇犇全明星成立以来业绩为-6.20%,同期参考基准业绩为-19.28%,超额收益明显。近一年和成立以来最大回撤为17.06%,此外,用户持仓里正收益的占比仅占三分之一。

此外,也要关注下调仓动态,景顺长城犇犇全明星自成立以来共有7次调仓,最近一次调仓是22年11月7日,调仓理由指出:从股债等资产之间的横向对

比来看,目前权益资产具有明显的配置价值。今年以来A股市场经历了多轮回调,市场目前估值重新回到4月底的相对低位,风格也进入阶段性的均衡时期。从估值来看,市场又开始变得具有吸引力。

我们本次组合调整主要动作集中在提升权益仓位并调整头寸结构,尤其是有政策支持和引导的新能源板块。

后视镜看其业绩,调仓还是挺准的,这也说明长期投资不是长期拿着。

最后,无论是投顾还是FOF,要选择适合自己的,适合自己的才是最好的产品。投顾产品本身是解决投资者“择基难、择时难”等没时间、没精力的问题的,选择一个靠谱的适合自己的投顾产品,剩下就交给专业的管理人即可。


#【有奖】兔年了,你心目中的基金投顾是什么样子?# @股吧话题

本文为个人观点,不作为投资建议,过往业绩不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。


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