四季报跟踪（二）——新能源基金经理施成的调仓动向及对新能源产业的看法

施成是一个进攻性极强的基金经理，偏好于新能源产业，2019年3月正式成为一名基金经理，从业管理的第一支产品为国投瑞银现金制造混合（006736），任职至今年化回报38.26%，业绩优秀；当然业绩亮眼的同时，回撤幅度也是非常大的，任职期间最大回撤幅度达到50.21%。

新能源行业2022年下半年以来持续调整，很多投资者也比较受伤，我们一起看看施成在四季度的调仓动向和他对新能源产业的看法。

1、现任基金规模与仓位

数据来源：蝶蜂数据

施成当前在管基金有6只，管理规模合计202.96亿，相比三季度减少了28.18亿。6只基金的股票仓位都在较高的位置，且在四季度都有所增长。

2、调仓动向

再来看看6只基金四季度的调仓情况。

国投瑞银进宝灵活配置混合(001704)

数据来源：蝶蜂数据

国投瑞银先进制造混合(006736)

数据来源：蝶蜂数据

国投瑞银新能源混合A(007689)

数据来源：蝶蜂数据

国投瑞银产业趋势混合A(012148)

数据来源：蝶蜂数据

国投瑞银产业升级两年持有混合A(014488)

数据来源：蝶蜂数据

国投瑞银产业转型一年持有混合A(015285)

数据来源：蝶蜂数据

施成的6只基金持仓都是集中在新能源产业上，并且偏向上游锂资源和电池的细分方向，行业集中度和持股集中度都比较高。

3、现任基金业绩表现

数据来源：蝶蜂数据

4、四季度投资观点

施成在四季报中详细表达了自己对新能源产业的看法：

关于新能源汽车产业

关于新能源发电

可以看到，施成对新能源汽车产业还是比较乐观的，认为2023年会有较好的表现；但是对新能源发电产业的表现则比较保守，认为投资性价比不高。

施成在季报中也提到了对TMT行业的看法：

TMT行业我们看好智能汽车。汽车行业的产能充分释放，使得2023年竞争将会很激烈。而作为规模经济的行业，头部企业可能会迅速拉大和尾部企业的差距，2023年很可能是两极分化剧烈的年份。车企从分化中走出的胜者，未来有可能继续走向全球，我们会仔细观察其投资机会。

风险提示：本文为本号日常研究成果，仅提供投资思考的思路，不作为投资建议，投资有风险，投资需谨慎！

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