基金三季报 | 广发价值领先A：林英睿布局的这个行业，让基金要创新高了！

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今天给大家解读的是广发价值领先A（008099）的三季报！

这只基金最近有望再创基金经理林英睿在任期间的收益新高，基民对林英睿也是各种夸！

那么林英睿在三季度调了哪些仓？

现在还能不能上车广发价值领先A？

我来给大家解读一下这只基金的最新情况！

基本概况回顾

广发价值领先A成立于2020年5月，一直都由林英睿单独管理。

三季度广发价值领先A的规模小幅缩水至58.59亿。

基金规模几乎原地踏步，与林英睿主动“控场”有关，在今年8月25日，广发价值领先开启了每天10万元的限购。

相信大多数基民都知道，管理基金规模越大赚钱越难的道理，林英睿开启大额限购，无疑就是想帮基民赚到更加稳定的收益。

下面就来看看广发价值领先A最新的收益情况！

收益怎么样了？

收益展示

广发价值领先A成立2年半赚了76.11%，同时期的大盘收益还是负数。

2021年春节后，大盘开启震荡下跌的行情，广发价值领先A却逆势创出了收益新高，虽然之后也有下跌，但整体上还是比较平稳。

三季度以来广发价值领先A在经历了4个月的调整之后，12月迎来反弹上涨，区间跑赢大盘17个点！

今年12月广发价值领先A已经摸到了去年5月的收益新高位置，未来有望再创新高。

再来看看这只基金近期的波动情况：

回撤（下跌）

广发价值领先A三季度至今的区间最大回撤是-10.79%，出现在10月31日。

整体而言，在8月之后，广发价值领先A的波动明显更小，持有体验更好，也难怪基民给林英睿点赞。

那么林英睿在三季度都买了哪些股票？

都调了什么仓？

前十重仓股分析

三季度广发价值领先A的股票仓位提升到了93.49%，前十大重仓股占比54.26%，持股依然比较集中。

林英睿在三季度并没有换重仓股，依然是重仓机场和银行。

防疫政策优化之后，包括机场在内的多个与疫情恢复有关的板块迎来反弹，这也是为什么广发价值领先A能在近期表现亮眼的原因。

其实从去年开始，林英睿就逐渐提升了交运板块的配置比例，押注这些股票实现困境反转，如今可算是让他等到了。

广发价值领先近一年的业绩归因也显示，林英睿选的行业和个股都让基金赚到了显著的超额收益。

不过近一年林英睿调仓方面拖了广发价值领先赚钱的后腿，这也是因为林英睿坚守困境反转策略，不会去追行情。

最后我们再了解一下林英睿三季度具体的投资策略吧。

三季度说了什么？

林英睿是全市场少有的坚守困境反转策略的基金经理，这个策略指的就是布局底部反转的行业，等待企业盈利提升和估值修复带来的收益。

困境反转策略的好处是安全边际和赔率都比较高。

林英睿从2015年开始，买的都是一些受行业周期因素影响，但自身基本面没问题，股价一直在跌的股票，这类股票继续下跌的空间已经不太多，性价比较高。

不过他自己也曾指出，困境反转策略存在两个问题，一是低估陷阱，二是不容易获得市场认可。

林英睿为了避免这两个问题，也在不断优化自己的策略，比如他加入了行业动量信息，可以帮助他筛选出行业反转的趋势已经获得认可的股票，这样一来左侧布局之后等待收益兑现的时间就能缩短。

除此之外，林英睿还会通过仓位管理等方式尽可能平滑基金波动，给投资者营造一个相对舒适的持有体验，关于他投资特点的详细分析可以点这里看看。

研究林英睿过往的投资就可以发现，2018年重仓养殖、2020年三季度布局周期中上游等，均是基于困境反转策略。

对于当前的A股，林英睿认为大盘价值股已经具备历史级别的性价比，他自己也在不断提升仓位，甚至还建议部分基民可以适当提升未来两年的投资收益预期！

来看看林英睿在三季报的观点：

总结一下

广发价值领先A三季度以来表现亮眼，跑赢大盘17个点！基民都给林英睿点赞。

林英睿三季度继续重仓机场和银行，坚持困境反转策略，如今防疫政策优化，他的坚持总算迎来曙光。

对于未来行情林英睿也很乐观，认为A股的投资性价比很高，尤其是大盘价值股。

所以，偏好价值板块，认同林英睿困境反转策略的小伙伴，广发价值领先A依然具有很不错的投资价值。

不过广发价值领先存在的投资风险就是可能部分时期跟不上大盘涨势，不适合短期投资者。

最后，还是要跟大家强调一遍：

搞钱基地只做基金测评，不构成买入建议，投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策，大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。

关注@搞钱基地 ，带你深入了解基金，洞察不易察觉的风险，选基不迷路。祝大家早日发财！