四季度布局消费主题基金,请收好这份清单

蜗牛看兔子 2022-10-07 07:57

消费行业经过1年多时间的回调,不少细分领域开始具备了配置价值,四季度将迎来消费行业布局的机会,主要原因有:

1、美联储加息、经贸摩擦等国际事件对周期型行业影响较大,消费行业受影响相对较小;

2、四季度是食品饮料等消费品的传统消费旺季,高端白酒配置价值逐步体现;

3、节前地产刺激政策出台,地产产业链相关消费品如家电、家居等行业将受益;

4、国庆期间,猪肉价格连续上涨,养殖业进入新一轮中长期上行周期,畜牧养殖业链条将受益,此前股价上并未充分体现;

5、疫情放松预期较强,对消费的影响将逐步降低。

那么如何通过基金布局消费行业呢?

消费行业一向比较受投资者青睐,且容量较大,相关主题基金还真不少。我今天整理了下市场上的消费主题基金,选择了一些具有代表型的品种,大家可以作为参考。

从基金类型上来说,消费主题基金包括主动权益型和指数型;从细分主题上来说,既包含养殖、农业、白酒、食品饮料等细分主题,也包含大消费主题基金,我们这里分类型分别列出来。


1、主动权益型

主动权益型消费主题基金主要包含农业主题、食品饮料和大消费三类。

农业主题

数据来源:蝶蜂数据

嘉实农业产业(003634)和农银现代产业农业加(001940)在行业配置上都是以农林牧渔+食品饮料的配置;银华农业产业则几乎全部配置在农林牧渔行业上;程洲的国泰大农业股票(001579)行业配置范围更广,农林牧渔占比仅31.28%,另外在农药、化肥等基础化工行业上配置比例有27.98%,在食品饮料行业上也有超过20%的配置。

食品饮料

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数据来源:蝶蜂数据

之所以将这几只股票定位为食品饮料主题基金,不仅是因为名字上带有食品饮料,而且是近两年各报告期的持仓中食品饮料的持仓占比均超过了50%。

简单对比一下几只基金2019年以来的业绩走势:
图片图片从2019年以来较长的时间维度上,可比的基金只有银华食品饮料(005235)和易方达消费(110022),银华食品饮料业绩占优。从近两年的时间来看,2021年和2022年业绩表现最好的都是建信食品饮料(009476)。

大消费主题

大消费主题的主动型权益基金数量很多,这里选择了成立满三年,且近3年收益率大于50%的消费主题基金。

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数据来源:蝶蜂数据

近三年收益率最好的是齐炜中的大成消费主题(090016),主要配置方向有农林牧渔(20.3%)、食品饮料(18.17%)、医药生物(17.13%)、轻工制造(11.87%)、汽车(11.36%),属于大消费的范畴。
韩威俊管理的基金有4只出现在列表中,4只基金行业配置比较接近,业绩表现也极其相近。以交银股息优化混合(004868)为例,主要配置方向是食品饮料(53.65%)、医药生物(21%)。

另外一个出现次数较多的名字是刘彦春,有3只基金出现在列表中,这三只基金的主要配置方向也是食品饮料和医药生物。

列表中其余的基金中除了陈媛的华安生态优先混合(000294),其他的配置方向都是以食品饮料为核心,占比在40%以上,其余细分行业为卫星,或者多个卫星行业均衡配置,占比都不大,或者集中在2~3个行业上。

陈媛的华安生态优先混合(000294)第一大重仓行业也是食品饮料,不过占比不高,在26.31%,然后是酒店(12.36%)、汽车(12.2%),还有很多其他行业,占比都不超过10%,是一个比较均衡的配置方式。

2、指数型

指数型基金中涉及到的消费细分领域更多,包括食品饮料、家电、畜牧养殖和大消费。

食品饮料

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数据来源:蝶蜂数据

食品饮料行业中最出名的应该是招商中证白酒了,当前规模达到了769亿,深受投资者们的喜爱。招商中证白酒跟踪的指数是中证白酒指数(399997),样本包含17只白酒股,高端白酒一网打尽。

但我们也看到,从近三年收益率来看,鹏华中证酒ETF(512690)的业绩比招商中证白酒要更胜一筹。中证酒指数(399987)的样本股有31只,不仅包含了18只白酒股,还包含了6只啤酒股和7只其他酒类个股。喜欢酒的朋友们也可以关注下这个中证酒ETF。

畜牧养殖

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数据来源:蝶蜂数据

5只畜牧养殖指数基金中包含4只ETF和1只ETF联接基金,跟踪指数都是中证畜牧养殖指数(930707),国泰中证畜牧养殖ETF(159865)规模更大,流动性会更好,且有场外联接基金可以选择。

家用电器

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数据来源:蝶蜂数据

家用电器主题主要在于地产政策放松能否带来一定的交易型机会。

大消费主题

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数据来源:蝶蜂数据

大消费主题中可选择的品种也很丰富,广发中证全指可选消费ETF(159936)跟踪中证全指可选(000989)指数,样本数量较多,覆盖行业范围也比较广泛,第一权重行业为汽车(41.07%),其次是家电(25.9%)。消费红利指数也是一个比较优秀的指数,包含30个成分,主要行业分布在食品饮料、农林牧渔和基础化工上。

中证消费50和中证消费龙头两个指数的成分数量都是50个,而且第一、二权重行业都是食品饮料和家电。他们的主要区别在于中证消费50的样本选择空间不包含汽车和传媒行业,所以中证消费龙头在成分的行业分布上更为广泛。

当前市场上的消费主题基金无论从产品类型还是投资范围上都非常丰富,应该是可以满足各类投资者的配置需要了,大家可以结合自己的偏好选择适合自己的基金来布局。

注:本文的观点和内容仅出于传播信息的需要,不构成任何投资建议。投资有风险,加仓需谨慎。

相关证券:
  • 招商中证白酒指数(LOF)A(161725)
  • 酒ETF(512690)
  • 大成消费主题混合(090016)
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