基金经理说“没有框架”，我看了看，貌似不是这样

这几天，金融圈两个大话题，一个是选美的所谓美女分析师，一个是这个说自己没有框架的基金经理。

美女分析师这个我不熟悉，我不说了，我说说这个说自己没有框架的基金经理。

前几天突然流传一份基金经理的调研记录，上来前两段就火了，媒体和自媒体报道很多，就是华商基金的基金经理高兵说：抛弃框架，一门心思就想把净值跑快，什么能涨，我们就买什么。

火就火在这个地方。

而且，我跟你说，高兵在调研里面，不只是前两段这样说，后面也有，比如：

咱们知道基金经理都有思路和框架，比如有些是泛消费类，有些专门投医药的，我就纳闷了：高兵自己说没有框架，那么他真没有框架？

全市场上亿投资者，就找一个没有框架的人当基金经理，想想不对劲。

但是我仔细看看高兵的这个调研纪要，你千万别被前两段忽悠了，真的，我周一的时候我就说了这个问题。

本文，我尽量用他的调研记录的原文来说，对，调研原文，我说什么或是你说什么都没有用，媒体报道也没用，主要是看看这个号称没有框架的基金经理说什么。

注：本文因为我会大量引用这个调研记录，所以会有大量图片，烦请海涵。

我来说说：

1、个股挖掘。

个股脱离不了行业，不论是自上而下，还是自下而上，研究行业的最终目的，还是要结合供需格局和竞争势态挖掘出能涨的品种。

画饼讲故事，兑现不了，就从故事变成事故了。

买什么，买多少，什么时候买，什么时候卖，这是四个买之前都要考虑清楚的问题。

2、边际变化

访谈纪要里面多次提到边际变化。

先是很多人关心左侧交易，还是右侧交易的问题——归根结底还是要看边际变化，业绩是否有变化。

预测数据要改善之前，不是闲着没事干，还是要不断学习。

左侧还是右侧交易，都是要看边际变化。

卖出的时候也要看边际变化

3、如何验证上市公司

多交流，多沟通，一天安排十几次，这个行业都内卷，大家都很努力。

甚至都说了所谓有个别的行业专家也可能出于不同目的，只听一面之词，可能让你得出错误结论。

所以要多找人交流，少了不行，少了可能被忽悠，误导。

多交流，但是不要参加没有效率的交流，更重要的是把要有效率交流多用在和实业界人士沟通，为的就是多了解行业最前沿的状况。

4、新能源

新能源范围广，包括光伏、风电、新能源车等等，新能源车也包含轻量化、电动化、智能化和互联网化四大领域，不要把新能源狭义理解。

范围大，就没必要集中于某几个热门细分领域。

5、成长股

供需格局是最重要指标。

6、估值

7、框架

嗯，高兵说是没有框架，其实有框架——边际变化和业绩兑现的及时性。

总结：

我不大关注，高兵的投资风格也不是我喜欢的风格，业绩我也不评论，但是我还是认真看了看高兵的这个调研纪要，我觉得大家还是看一看。

不是说高兵说没有框架，就代表这人全瞎几把炒作，其实高兵说的还是有一定道理的，不要被上来的前两段误导。

最后我给高兵下一个结论：言论的对错不评论，不能说全对，或是全错，但是从调研纪要来看，是挺实在的一个人。