连续疯涨,现在买基会不会被埋了?凯利公式告诉你答案

金牛远望号 2022-06-12 00:01

A股昨天又大涨,外资净流入100亿。

我查了下数据,最近1个月外资爆买了600亿。这是什么概念呢?过去一年外资才买了2600亿。

相当于外资近1个月买了过去3个月的量。

而且,近两周数据更猛。我测算了下,近两周外资净买入量排历史前三。说明外资在疯狂抢筹

相对于外资的极度看好,部分私募格外拉胯。

有传言,沪深多家知名私募(不仅是蛋蛋总)5月份仓位都远低于50%。几乎是完全错过这波爆拉牛,被投资人爆骂。

所以说,中国金融圈有一批人是真的站不起来。他们对祖国的信仰还不如歪果仁。

老外抢筹,原因几何?

前天,公布5月进出口数据。

出口增长16.9%,远超机构8%的预测值。而贸易顺差(可以理解为赚)更是接近700亿美元,扩大82%。

反而是之前被吹爆的越南,5月份逆差(亏)17亿美元。而越南一季度总共才赚8亿美元。

今天,公布5月社融数据。

社融2.79万亿,预期为2.03万亿;

货币M2增长11%,预期为10.3%;

新增贷款1.89万亿,预期1.22万亿。

远远超预期。要知道5月份上海还未解封,北京还在居家办公。看来是深圳领着其他二三四线城市悄咪咪奋斗

说实话,我也觉得这数据有些夸张。但不管咋说,老外肯定是信了。

。。。。。

至于现在的A股点位,我觉得用5个字形容比较贴切:「危险又迷人」。

危险:倒不是股市有多高,而是个别成长板块涨得太快,需要一波回调做个夯实。

迷人:现在股市整体是很迷人的。

至于有多迷人,我可以帮大家简单算下。

在博彩届有一个著名的「凯利公式」。

凯利是信息论创始人香农的同事。当年两人都在大名鼎鼎的贝尔实验室工作。

人家香农研究信息论开创了信息通信时代,我们现在用的各种信息沟通工具都受益于香农当年的研究。

而凯利这个老流氓就不一样,他是为了研究如何下赌注才能赢得更好、更快更强。为此他还在贝尔内部期刊发表了一篇文章,名字就叫《信息论与赌博》。

后来有数学家就用凯利公式去赌 场玩,赚了多少我也没细查,反正最后是上了拉斯维加斯的黑名单

我们现在用的凯利公式是简化版的,公式很简单,具体如下:

每次下注的比例=(赔率*胜率-败率)/赔率。

举个例子,假设我带着100万进赌 场。现在有个赌局,赔率是2倍,胜率是50%(即赔率为50%),那我一次压多少钱呢?

按照凯利公式,结果应该是(2*50%-50%)/2=25%。即我一次应该押上25万。

放心,大神不会错,千万别怂。就这么玩下去,腿肯定被人打断B

至于凯利公式怎么来的,有一套推导公式。这里就不详述了。不过,我们也可以简单验算下凯利公式。

比如说抛硬币游戏,玩1万次,正面赚10块,反面亏10块。按照凯利公式计算,这游戏就不值得浪费时间参与。而我们实地思考这个问题也是如此。没有意义嘛,长期看收益就是0。

好的,回到投资。假设股市就是赌 场(好吧,我好像应该去掉假设二字),现在这点位,咱们一次应该定投多少?

我这里以大宽基指数中证800(中证800=沪深300+中证500)为例。注,不喜欢过程的朋友可以拖到最后看结果。

赔率:假设现在(4569点)买入后,向上可能涨到今年初的价格(5300点),向下可能跌到今年4月底的价格(4000点)。

中证800近年走势

计算可知,赔率值为1.28。

胜率:现在中证800的估值百分位约为20%。即向下输的概率只有20%,而向上胜的概率高达80%。

即胜率80%,败率20%。

时间:考虑到股市存在时间成本的概念,不像赌 场一把一开,所以我们还要引入时间这个变量。咱就假设2年内股市涨回到去年底价格。

凯利公式计算结果:

假如我有100万本金,今天这个点位下建议周定投金额为6200元(或者月定投2.5万)。

注意,我前面这些假设总体是很保守的。比如,两年内涨回到今年初价格。实际实现的可能性极大。

假设你激进点,说A股一年内大概率会出现牛市,那你周定投要上到1.5万,月定投6万。

但不管咋说,在较为保守的估计下,根据凯利公式,1个月也要投2.5万足以说明现在股市的性价比。

或者说,根据凯利公式,他认为你现在应该是持续买入的,而不是暂停买入。

至于什么时候暂停买入,我可以告诉大家答案,差不多在格雷厄姆指数为1.8的时候。因此,根据我们的定投金额建议表,在格指小于1.8的情况下不建议大家定投。

最后跟大家再说两点,

第一,前天的格值为2.13。不是史诗级底部,也不是底部,但还在底部区域,大家放心定投。

第二,今年起我们的周定投金额就是根据凯利公式和格值综合计算的。下周三次条文章我会再具体一些。总之,省得大家计算,尽情参照就完事了。


相关证券:
  • 沪深300(000300)
#龙头三连板,券商行情即将爆发?#
追加内容

本文作者可以追加内容哦 !

上一篇 & 下一篇