热点行业公募基金表现统计(04.11-04.15)

本期（4.11-4.15）上证综指报收3211.24，下跌-1.25%；深证成指报收11648.57，下跌-2.6%；沪深300指数报收4188.75，下跌-0.99%；创业板指数报收2460.36，下跌-4.26%。

华安证券：

上周医药生物指数下跌约1.38%，跑输沪深300指数0.38个百分点，跑输上证综指0.13个百分点，行业涨跌幅排名第12。截至周五（4月15日）医药行业PE（TTM，剔除负值）为27.7X，处于2015年以来“均值-1倍标准差”以下。医药III级子行业中，本周13个子行业板块中，4个子行业板块上涨，9个子行业板块下跌。医疗设备为涨幅最大的子行业，上涨7.73%。疫苗为跌幅最大的子行业，下跌8.11%。

医药继续回调，WHO对HPV疫苗接种新建议扰动疫苗板块，而对中药的观点也是在被带节奏导致波动较大，年前对2022年的投资思路（一以贯之），板块的机会在于中药和医疗基建。本期最大的系统性风险在于WHO会对疫苗的接种会有不同现存的意见，的确没有预料到，未来市场看疫苗估计也会站在WHO的角度去考量接种率。目前医药板块行情割裂，涨幅靠前的均和疫情受益相关，而跌幅靠前的则是原料药和次新股居多。医药板块暂目前无明确的主题，需要边走边看，但是建议布局估值合理的标的。

东莞证券∶

上周申万国防军工行业本周下跌4.87%，跑输沪深300指数3.88个百分点，在申万31个行业中排名第28名；申万国防军工行业本月下跌8.60%，跑输沪深300指数7.80个百分点，在申万31个行业中排名第29名；申万国防军工板块年初至今下跌29.90%，跑输沪深300指数14.68个百分点，在申万31个行业中排名第30名。

国防军工行业周观点：申万国防军工板块从年初至今已回撤29.90%。当前申万国防军工PE（TTM）为52倍，处于近十年12.63%分位水平，远低于近10年平均值86倍；从中长期角度看，当前行业已具备一定性价比。从军工企业近期公布的业绩数据看，大部分中上游企业业绩实现高增，大部分下游主机厂合同负债同比大幅增长，行业景气度仍然向好；当前行业主要的风险源于美国加息预期以及俄乌战争导致的上游材料涨价，侵蚀部分军工企业利润。

万联证券：

上周申万食品饮料指数上涨4.40%，跑赢上证综指5.65个百分点，在申万31个一级子行业中排名第2。上周食品饮料板块除保健品（-1.10%）外，其他各子板块均上涨。

3月酒类消费价格同比上涨1.7%；4月上旬全国白酒环比价格总指数上涨0.06%，其中名酒环比价格指数上涨0.12%。贵州茅台积极拓展线上渠道，电子直销平台i茅台微博和微信正式上线，“两微”和APP一起构成i茅台“两微一端”；五粮液落地提质增效工程，一期项目本月开工，项目总投资突破200亿元，规划用地约3250亩。长期来看，白酒消费粘性较强，消费需求稳固，上涨势能仍存，基本面依旧向好。建议关注：1）白酒：高端白酒稳占市场，持续推进改革，次高端白酒成长空间大，建议关注高端、次高端白酒配置机会；2）啤酒：啤酒发展高端化、规范化进程加速推进，行业龙头业绩表现亮眼，长期向好趋势明确，建议关注高端化啤酒龙头；3）大众品：大众食品需求刚性较强，成本推动大众食品行业涨价逻辑有望持续验证，建议关注调味品、休闲零食等大众食品龙头。

西南证券：

电气设备板块报收9977.06，下跌-6.53%。子板块方面，光伏设备板块下跌-6.11%；风电设备板块下跌-7.91%；电池板块下跌-9.17%，跌幅最大；电网设备板块下跌-5.07%，跌幅最小；电机板块下跌-5.3%；其他电源设备板块下跌-5.83%。

上周电气设备板块继续调整，幅度较大，主要细分板块都出现较大幅度下跌。我们认为，电新各板块基本面逻辑未出现变化，下跌主因都是短期因素袭扰，经过近期的持续调整，估值已经回归合理，未来下降空间有限，反弹在即。目前仍强烈推荐光伏板块，一季度业绩大概率超预期，未来板块增长确定性最高，各国新能源替代化石能源需求增大，强烈建议积极布局光伏板块；新能源车板块短期受供应链问题影响，出现下跌，估值出现阶段低点，我们预计4月销量数据仍将有明显的环比增长，短期物流的影响即将恢复，建议关注高镍三元、铜箔低估值机会。

数据来源：Choice

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