ETF被套20%，该怎么解套？

跌超20%的ETF比比皆是

昨天沪深300指数跌超3%，今天又刷刷刷的上涨2%，近乎收复昨天的失地，真是让人目瞪口呆。

在A股玩耍，没个好心脏真是hold不住！

其实老张昨天下午收盘时曾有轻微加仓持有的ETF，主要是把货币ETF进一步减仓，加到权益ETF。

只是考虑到大盘刚出中阴线，加的也很分散，不是什么重大调仓变动，就没有重点盘点……

谁曾想，大盘指数今天直接窜上去了。我们也一直坚定看好A股后市，更不是做超短线的，不用太过在意市场短期波动。

不过，如果从年初算起，虽然2022年开年仅4个月，但跌超20%的ETF却比比皆是。

剔除同类行业主题ETF之后，老张跟大家挑了一些代表性的ETF制图如下：

可以看出，芯片ETF、军工ETF、科创50ETF、光伏ETF、新能源车ETF、食品饮料ETF等年初至今普遍跌超20%，甚至不少ETF已经跌近30%了。

覆巢之下，焉有完。

不少投资者也因为大亏在网上口吐芬芳，谩骂的、自嘲的、割肉的更是不计其数。

要说年初至今摔的最惨的，科技成长主线非它莫属。芯片ETF、半导体ETF，年初至今都跌了28%。

老张下午刚打开ETF评论区就看到一个亏40万的。

科创50ETF也很衰，所跟踪的科创50指数甚至跌破了“1000点”的指数基点。

不过，科创50能光秃秃的亏到35%也是人才了。

难不成精准买在高点？并一路扛到现在？

割肉的也不在少数，甚至一些投资者因此失去“科技信念”。

看着这些血淋淋的操作，老张也是一阵心悸。

那么，当手头的ETF被套20%甚至被套30%之后，到底是走是留？又该怎么解套？

ETF的解套策略

下面，老张跟大家分享下自己的ETF投资观点和ETF的解套策略。

首先，大家需要了解ETF的投资机制，通常ETF跌超20%甚至跌了30%时，是投资分界点。

简单说，ETF主要锚定相关指数进行投资；且分散投资，以国内多数ETF为例，即使是行业主题ETF也投资了40-50只个股；指数也会定期更新。

这导致ETF不用担心单一个股的爆雷风险，行业板块亦“不死”。

简单说一个例子：前几年煤炭、石油行业要多烂有多烂，老张一个朋友更是斩钉截铁的说煤炭能有什么未来。结果煤炭、石油现在翻身靓仔把歌唱。

而ETF的投资覆盖面（投了40-50只个股）、以及行业板块的“不死”，会导致这样一个投资结果：

当很多ETF跌超20%甚至跌了30%时，通常已经过了止损的时刻。投资者的情绪，也压抑到了极点。这个时候卖出很容易卖在阶段性底部，最后徒增后悔。

其次，是ETF的相关解套策略。可以把相关ETF拆分为两部分跟进分析，并设置对应的解套策略。

第一，被套20%甚至跌了30%后，达到近5年阶段性底部的ETF。

比如证券ETF，通过证券指数近5年走势可以看出：证券ETF目前位于2019年、2020年所构筑的密集成交区的下边缘支撑位，安全边际很高。

当然了，大家也别光盯着看2018年的最低点。一是行情在2019、2020、2021年出现了巨大扭转；二是相关成分股公司在2019、2020、2021年的“增长”，比如每股净资产就在逐年增长。

如果不考虑事物变化、行业增长，就会刻舟求剑，从而错失加仓机会。

因此，被套20%的证券ETF的投资者，就可以把心适当放宽。

解套策略方面：可以把仓位卡到20%，没超过上限的，可以大胆逢低加仓，超过的则步子拉开一些，比如按月定投。

备注：也可以通过指数近5年的估值百分位数据来分析，只是考虑到不如指数直观，因此没写它。

再看5G ETF，它的ETF走势区间或者所跟踪指数的位置（两者选一即可，但尽量选时间更长的），也处于很低的位置。中证5G通信主题指数（(931079）走势图：

很明显，5G ETF也可以参照上述解套策略。

第二，热门赛道ETF。

通常，热门赛道ETF的指数区间要比上述ETF的高一茬或两茬。但因为资金抱团、行业景气度高、还在风口上等，通常会高位盘整、甚至出现多次修复上涨走势。

这部分类似标的，主要有新能源车ETF、光伏ETF、芯片ETF、半导体ETF、医药ETF、消费ETF等。它们在走势上，没有明显的近5年历史支撑，也是科技成长风格，估值相对较贵。

比如中证新能源汽车指数（399976），近5年走势如下，按照新能源车行业的高景气度，有很大的反弹概率。但是想再创新高，难度又很大，可能需要行业或者投资市场出现质变。

光伏ETF、芯片ETF等，其实都是类似结构。

因此，在这些赛道型ETF的解套策略上，需要根据它们的资金抱团、行业景气度高等特点，做一些逢低补仓的动作，并在后续的修复反弹中解套卖出。

具体解套策略方面：可以把仓位卡到10%，等进一步下跌后可以提高到15%。因为它们估值较贵，不确定性较高，补仓、定投或网格需要进一步拉开。

当然了，如果看好相关ETF的更长远的未来，就自行决策了。

通过上述分析相信大家可以看到：ETF有其长期投资基石，因此当ETF跌超20%甚至跌了30%后，不能躺平或者割肉，而是通过对ETF和其跟踪指数的分析，确定其行业占比，设置对应的补仓策略进行解套操作。

本文仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。