李生论金:GDP疲软助力黄金价格反弹,地缘风险加剧油价走高

李生论金 2022-04-30 00:01

  昨日,美元指数连续第六日上涨,触及20年高点,得益于企业业绩强劲推动美股飙升,,尽管隔夜美元指数继续大涨,刷新了近二十年高点,但尚未有效突破2017年高点103.82,临近五一假期,美元短线回调压力加大。受贸易逆差激增和库存增长放慢拖累,昨晚公布的美第一季度GDP意外萎缩,折合年率下降1.4%,由于供应中断、劳动力短缺和高通胀减缓了经济复苏步伐,美企业库存增速放慢,反映出新一波新冠疫情病例和进口激增,贸易不平衡加剧和通胀上升,消费支出的强劲被不断扩大的贸易逆差所抵消。

  黄金价格受益,在周四迎来了一波小的反弹,全球的投资者对于现在整个通胀压力的担心,还有地缘政治的突发事件带来的避险需求,以及对一些其他金融和经济风险因素的担心,此外,美联储加息以后,令全球资本市场波动加剧,也令一些投资者利用黄金进行分散风险。

  昨晚同时公布的还有的美当周初请失业金人数,截止4月23日当周,初请失业金人数减少5000人,经季节调整后为18万人,进一步强化了就业市场状况不断增强。劳动力市场是目前体现美经济实力的关键领域。由于雇主在可用工人短缺的情况下坚持雇佣员工,失业救济申请徘徊在历史低位附近,企业正在招聘和提高工资,以支持消费者支出,这是经济的主要驱动力。

  晚间即将公布美3月PCE数据,市场目前预期为5.3%,比上月小幅下降,但从目前的形势来看,大概率将再次刷新逾40年高点,虽然公布值大于预测值利好于美元,但核心PCE物价指数是衡量美民间消费通胀的关键指标,高膨胀将会吸引投资者逢低买入黄金以对冲风险。整体来看,美联储加息前景和近期美元的持续走强,依然对金价形成压制;但地缘局势担忧和通胀担忧也在不断吸引逢低买盘支撑,再加上晚上美国3月的PCE数据料将再次强化通胀担忧,黄金短线存在一定的反弹机会,日内关注1890一线的支撑情况。

  原油价格在周四迎来了大幅反弹,因德加入欧盟其他成员国对俄石油实施禁运的可能性增加,这可能会令本已承压的全球原油供应状况进一步收紧。欧盟越来越可能禁止从俄进口原油,德方表示已经减少了对俄石油的依赖,使全面禁运引发的风险变得可控,准备分阶段停止购买俄石油,为欧盟的禁令扫清道路。

  不过OPEC+表示,可能会坚持现有协议,在5月5日的会议上同意6月仅小幅提高产量,尽管俄预计其产量将会进一步萎缩。以美为首的主要消费国一直在敦促该联盟加快增产步伐,尤其是在西方制裁打击俄罗斯产量之际。而该联盟一直难以实现其商定的产量目标,这一趋势很可能会持续下去。

  整体来看,原油价格在经历了几次的回撤,都没有下破突破下方94一线的支撑,形成了高位大区间震荡,整体走势还是震荡偏多,地缘方面的俄冲突不解决,油价很难有大的回调,同时,现阶段德对欧盟禁止俄石油持开放态度,使得欧盟禁止俄石油的前景逐渐清晰,油价短期或受相关消息影响震荡上行,有望再次向109上方发起冲击,日内短线关注104.5一线的支撑。

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